IWM ETF提供投資者一種「簡便的方式」來分散投資於成長潛力較大的小型企業。

因為涵蓋2000家不同的小型公司，

IWM成為了尋求：透過「單一產品投資於廣泛小型股市場」的理想選擇。

但你知道IWM ETF的歷史表現如何？
投資IWM ETF帶來的風險和回報，是什麼嗎？
為什麼有些投資者更傾向於選擇IWM，而非其他小型股ETF？

讓我們一起深入探討這些問題。
找出問題背後的答案！

IWM ETF是什麼？基本介紹

IWM ETF（iShares Russell 2000 ETF）是一種特別的基金，它主要投資於美國的小型公司。

這個基金追蹤一個叫做羅素2000指數（Russell 2000 Index）的股票指數，這個指數包括了市值較小的2000家美國公司。所以，如果你投資IWM，你其實是間接投資了這2000家小公司。

IWM從2000年開始運作，到目前為止，它的年平均回報大約是7.65%。但要注意的是，因為它投資的是小公司，所以價格波動可能會比大公司來得大。舉例來說，曾經它的價值突然大跌，最多的時候甚至跌了超過一半。

IWM的3大特點，包括：

• 分散投資：透過投資許多不同的小公司，幫助減少投資風險。
• 費用比較高：IWM的管理費用是0.19%，這可能會影響到你的投資回報。
• 波動較大：小公司的股票通常價格波動比大公司來得劇烈。

IWM的前十大持股佔整個基金的3.81%。

這些公司可能你不太熟悉，因為它們都是小型公司。但IWM提供了一個機會，讓投資者能分散投資美國小型股市場，同時也承擔較高的波動風險。如果你想要購買IWM，可透過券商交易，但在投資之前，最好要做過功課瞭解它的特性，是否符合自己的投資目標和風險承受力，再下決定。

一張表格讓你，快速了解IWM ETF的主要特點和投資風格！

項目	資訊
ETF代號	IWM
ETF全名	iShares Russell 2000 ETF
追蹤指數	羅素2000指數 (Russell 2000 Index)
成立時間	2000年5月22日
投資標的類型	小型混合股
投資區域	美國
持股數量	約2005檔
前10大持股佔比	約3.81%
配息政策	季配息
內扣費用率	0.19%
年化報酬率	約7.65%（自2000年成立以來）
最大回檔	-52.46%（歷史數據）
主要成分股	包括NOVAVAX、PENN NATIONAL GAMING、CHURCHILL DOWNS等小型股

IWM ETF是什麼？進階介紹

IWM ETF追蹤的指數：羅素2000指數

羅素2000指數（Russell 2000 Index）是一個美國小型公司股票表現的指數，成立在1984年，由弗蘭克羅素公司創立，目前由富時羅素（FTSE Russell）管理。這個指數包含美國市場上市值排名在3000大公司中的後2000家。

指數有三大特點，包括：

1. 多元行業分布：羅素2000指數涵蓋了多種行業的小型公司，相對其他主流市場指數（如標普500指數）它更加多元化，不會過度依賴任何特定行業。
2. 有高增長潛力：通常小型股比大型股有更高的增長潛力，但也伴隨著更高的風險和波動性。
3. 波動性較大：因為追蹤的是小型公司，羅素2000指數的波動性通常會比大型股指數更大。在經濟增長時，這些小盤股可能表現優於大盤股，但在經濟衰退時可能表現不佳。

羅素2000指數是一個市值加權指數，意味著指數中市值較大的公司對指數的影響也較大。每年都會更新其成分股，以確保能準確反映小型公司的實際狀況。

截至2022年8月，這個指數實際上包含了1644檔股票，這是因為它遵循不取代原則，即當指數中的某些股票因特定原因被移除時，不會立即被其他股票取代。這樣做的目的是為了更準確地反映小型公司的市場狀況。

	市值加權指數	等權重指數	基本面加權指數
定義	指數中的各成分股權重， 根據其市值來計算。市值越大的公司，對指數的影響越大。	指數中的每一成分股 都有相同的權重。	根據公司的基本面數據 （如銷售額、盈利、資產等）來確定權重。
例子	標準普爾500指數（S&P 500）、 臺灣加權指數	紐約證券交易所的等權重指數	智慧貝塔基本面指數
特點	傾向反映大型公司的表現； 對市值較大的公司更敏感； 集中某些大型股。	對所有成分股給予平等重視；提供平衡的市場展望； 對小型公司過敏感。	強調公司的經濟實力和 基本面表現；避免市值膨脹影響；關注價值型股票。

IWM ETF追蹤誤差：0.07%

IWM ETF是一種追蹤羅素2000指數的基金，根據iShares官網的資料，過去5年中，IWM ETF的追蹤誤差是0.07%。這個數字實際上很小，特別是當你跟IWM的內扣費用0.19%比較時。而且由於各種因素，像是：交易成本、稅收、基金的內扣費用等等，完全無誤差的追蹤是不可能的。因此，總會存在一些微小的差距。

簡單來說，追蹤誤差是指IWM ETF在模仿羅素2000指數表現時的精準程度。0.07%代表IWM ETF做得非常好，它的表現非常接近它所追蹤的羅素2000指數。

換句話說，如果把羅素2000指數想像成一條理想的跑道，IWM ETF就像是在這條跑道上緊密跟隨的賽車。雖然賽車（IWM ETF）的路徑會非常接近跑道，但由於轉彎時的輕微偏移或是風阻等因素，賽車路徑不可能完全與跑道重合，這就是所謂的「追蹤誤差」。在IWM ETF的情況下，這種偏差通常是很小的，意味著它做得很好地追蹤著指數的表現。

IWM ETF最新股價走勢

你要查看IWM ETF的最新股價走勢，可以使用以下2種方式：

1. 股市追蹤網站、應用程式
   • 例如：Yahoo Finance、Google Finance、Bloomberg等。
   • 這些網站和應用程式提供即時股價更新、歷史數據、圖表分析等。
   • 只需在搜索欄輸入“IWM”，就可查看其最新股價和走勢。
2. 券商網站、交易平台
   • 例如：TradingView
   • 如果你有在任何券商開設交易帳戶，也可以直接在平台上查詢IWM的股價走勢。
   • 這些平台通常會提供更詳細的市場分析，和專業工具。

IWM ETF內扣費用：每年0.19%

IWM ETF的內扣費用（Expense Ratio），是指管理這個基金所需要的年度費用比例。

簡單來說，就像是每年從你投資的錢中抽取一定比例，來支付基金的管理、運營成本。以IWM ETF為例，它的內扣費用約為0.19%，這意味著如果你投資了10萬元，每年會有190元被扣除作為管理費。

雖然0.19%的比例聽起來不高，但對於長期投資來說，這個費用仍然會影響你的投資回報。所以，在投資任何ETF之前，了解並考慮其「內扣費用」是非常重要的。因為這個費用會自動從你的投資中扣除。

內扣費用的重要性，你可以想像你參加了一場長跑賽，這場賽跑代表你的長期投資之旅。你的目標是跑到終點（即達成你的財務目標）。

現在，IWM ETF的內扣費用，就好比是你腳上綁了小沙包。這個沙包裝著重量（代表0.19%的管理費）一開始，這個重量微不足道，你幾乎感覺不到它的存在。但隨著時間的流逝，這個沙包就會讓你變得越來越吃力。它不會立刻影響你的表現，但長期下來，會減緩你向終點前進的速度，最終影響到你的成績。

IWM ETF的優缺點？

WM ETF（iShares Russell 2000 ETF）既有獨特的優點，也有一些需要注意的缺點：

IWM美股優點

1. 追蹤誤差小：IWM的追蹤誤差通常小，成為想要以低成本投資美國小型股的投資者的理想選擇之一。
2. 高度分散化：IWM涵蓋了2000家小型市值的美國公司，它的持股非常分散，沒有任何單一股票對其總體表現產生巨大影響。
3. 流動性高：作為流行的ETF，IWM具有高交易量和良好的流動性，方便投資者買賣。
4. 小型股潛力：小型股在市場特定階段可能表現優於大型股，為投資者提供潛在的高回報。
5. 透明度：作為ETF，IWM的持股公開，讓投資人能清楚了解投資組合。

IWM美股缺點

1. 市場風險和波動性：小型股票比大型股票更易受市場波動影響，可能導致IWM價格短期內大幅波動。
2. 強勢股票的移出：當IWM中的某些強勢公司市值增長到一定程度後，便會從小型股指數中移出，轉至其他中大型股指數。這意味著投資者將無法繼續參與這些公司的成長。
3. 管理費用：作為ETF它仍有一定的內扣費用而且算是高，長期來看這是投資者需要考慮的成本。

IWM成分股，有哪些？

前15大成分股組成

IWM的前15大成分股反映了美國小型股市場的多樣性。

這些成分股包括：能源、醫療保健、消費品以及工業等不同行業的公司。例如：位於前列的奧維特納（OVV）和Antero Resources（AR）都是能源行業的代表，而BIOHAVEN PHARMACEUTICAL（BHVN）則是醫療保健行業代表。這樣的多元化組合，有助於減少特定行業風險的影響。

產業組成與比例

IWM ETF的產業組成涵蓋了金融、工業、醫療保健、資訊科技…等重要行業。

「金融行業」作為最大比例的行業，顯示小型股市場中金融相關公司的重要性。「工業和醫療保健行業」的高比例突顯了這些領域在小型股市場中的活躍性。這樣的分佈，有助於投資者獲得對各個關鍵經濟部門的均衡曝光。

注意事項

• 成分股變動：IWM的成分股會隨著市場狀況和公司表現的變化而調整。這意味著投資者需要定期關注這些變化，以了解其投資組合的最新狀況。
• 分散投資效果：IWM的成分股分散到不同的行業和公司，因此單一行業或公司的表現波動不會過度影響整體投資組合的表現。
• 小型股特性：小型股市場通常比大型股市場更具動態性和成長潛力，但同時也伴隨較高的波動性。投資IWM時，投資者應評估自身對於風險的承受能力。

WM ETF的配息頻率？

IWM ETF的配息頻率為每季度，即每年四次 (3/6/9/12月)。

這意味著如果你投資IWM ETF，可以預期在每個財務季度末收到來自該基金的股息。讓你能在一年中定期收到收益，並有穩定的現金流。具體配息金額和日期，會根據市場條件和基金績效而有變化。

但是，「配息和殖利率」通常不被視為評估IWM ETF這類小型股指數基金的主要指標。原因是：

1. 投資焦點：IWM ETF主要投資於小型股，通常重視「資本增值」而非高股息收益。換句話說，小型股投資者更關注股價上漲的潛力，而非定期的現金流。
2. 股息政策：小型公司通常將利潤再投資於業務擴張和成長，而不是支付高額股息。因此，這些公司的股息收益通常較低。
3. 成長導向：小型股被視為成長股，投資者尋求的是公司價值和市場佔有率增長，而非定期現金回報。

因此，當評估IWM這類ETF時，投資者通常會著重，

像是：整體市場表現、股票價格波動性、基金管理方式、成本效率等等。

IWM ETF的投資風險？

IWM ETF作為追蹤小型股指數的基金，經歷了幾次重大市場動盪，包括：2000-2002年的網路泡沫和2008年的金融海嘯，期間曾出現過「約50%」的最大回檔。

這顯示即使是長期投資，也會面臨大幅波動。對於無法承受超過10%至20%波動的投資者而言，不建議將過多資金投入這類資產。

從歷史表現來看，像是IWM ETF這種小型股在2000年網路泡沫期間的影響，相對於大型股來得小，因此過去有觀點認為小型股可提供與大型股不同的多樣化效果。但自2007年以後，小型股和大型股的走勢趨於一致，包括下跌風險。因此，小型股和大型股之間並沒有明顯的風險分散效果。

IWM ETF投資風險，包括：

1. 市場風險：IWM受市場波動的影響較大。小型股通常比大型股更敏感於經濟和市場變化。
2. 流動性風險：小型股交易量不如大型股活躍，可能在買賣時面臨流動性問題。
3. 經濟週期風險：小型股業績常與經濟週期緊密相關，經濟放緩對小型股可能造成不利影響。

為何「經濟放緩對小型股，可能造成不利影響」？

這是因為當經濟增長放緩或陷入衰退時，小型公司通常資金較少、市場佔有率較小，且抗風險能力不足。因此，在經濟不景氣時期，小型公司的收入和利潤，就很可能會受到較大的衝擊，進而影響股價的表現。

IWM ETF要怎麼買？

要購買IWM ETF，你有兩種主要管道：

透過國內券商的複委託服務，或開設海外券商帳戶。以下透過4步驟，讓你輕鬆入手：

1. 開設證券交易帳戶：在一家提供ETF交易服務的券商，開設交易賬戶。
2. 資金存入：將資金轉入您的交易賬戶。
3. 執行交易：在券商平台上尋找IWM ETF，然後根據當時的市場價格購買所需數量的ETF。
4. 監控投資：購買後，定期查看您的投資狀況，並根據市場變化或您的投資策略做出調整。

「國內券商ＶＳ海外券商」是什麼？

國內券商：透過在臺灣的本地券商，你可以申請海外股票交易服務。就是把你的資金複委託給國內券商，然後再由他們代為操作在美股市場的買賣。

海外券商：你也可以直接在海外券商開設交易賬戶，例如：Interactive Brokers或TD Ameritrade等。這種方式讓你能直接參與國際股市，並且通常提供更多的投資選擇和工具。

每種方式都有特點和考慮因素，例如：手續費、操作便利性、資金管理等等，因此在選擇之前應根據自己的需求和條件，進行考量。

當你考慮在國內券商和海外券商之間

選擇購買IWM ETF時，以下提供你一些主要考量點的比較：

特點	國內券商	海外券商
操作便利性	通常提供中文服務和介面， 更符合臺灣投資者的使用習慣	英文介面， 可能需要一定英文能力
手續費	通常比海外券商高，且有額外的複委託費用	通常較低，但需留意隱藏費用
市場訪問	通過複委託方式進行交易	直接進入國際市場，包括美股
投資選擇	受限於國內券商提供的產品範圍	提供更廣泛的投資選擇和工具
資金管理	透過國內銀行系統進行資金轉移	需要海外帳戶或特殊的匯款安排
客戶支援	一般提供中文客服支援，溝通較方便	客服可能只提供英文服務，溝通可能有障礙
資金安全	受到國內法律和監管機構的嚴格監管	受到所在國家或地區的法律和監管機構監管

如果你想進一步瞭解，

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IWM與其他類似的ETF，有哪裡不同？

ETF代號	費用率	追蹤指數	主要特點
IWM	0.19%	Russell 2000 Index	廣泛追蹤美國小型股市場
VTWO	0.10%	Russell 2000 Index	費用率較低，追蹤相同指數
IJR	0.06%	S&P SmallCap 600 Index	追蹤S&P小型股指數，費用率較低
IWO	0.24%	Russell 2000 Growth Index	專注於成長型小型股
VBR	0.07%	CRSP US Small Cap Value Index	專注於價值型小型股

IWM ETF和其他小型股ETF之間的主要差異在：它們追蹤的指數、費用率以及市場表現。例如：VTWO雖然也追蹤Russell 2000 Index，但它的費用率只有0.10%，比IWM的0.19%低。雖然IWM和VTWO在追蹤誤差上很接近，但投資者在選擇時應考慮到費用的差異。

另外，IJR和SCHA這樣的ETF，追蹤的是不同於Russell 2000的小型股指數，像是S&P SmallCap 600 Index和Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index。這些ETF提供與IWM不同的市場曝光和投資機會。

最特別的是，還有一些專注特定小型股類型的ETF，例如：IWO和IWN。它們分別專注成長型和價值型的Russell 2000股票。類似的VBR和VBK專注於CRSP US Small Cap的價值型和成長型股票。這些ETF讓投資者根據市場趨勢和個人投資策略，選擇更專一的投資目標。最近幾年，成長型股票表現優於價值型股票，但這種趨勢也很可能會隨著市場條件變化而變。

「成長型ＶＳ價值型」股票，有什麼不同？

成長型股票：通常指那些增長快速的公司，這類公司的收益和營業額增長率，高於市場平均水平。它們通常不分配高額股息，因為大部分利潤都被再投資以促進未來的成長。成長型股票的投資者主要看重的是公司未來的潛在增長，而非當前的股息收益。

價值型股票：這類股票通常是被市場低估的股票。它們的股價相對於公司的基本面（像是資產、收入、利潤等）來說較低。價值型股票的公司往往業績穩定，並經常分配股息。投資者購買價值型股票，是因為相信市場最終會重新評估這些公司的真實價值。

IWM ETF常見問題ＱＡ

問：IWM ETF如何追蹤指數？

答：IWM ETF透過投資「羅素2000指數」中的股票，來追蹤該指數的表現。

這個指數包含了2000家市值較小的美國公司。

問：IWM的交易方式是什麼？

IWM可以在股票交易所上市交易，像普通股票一樣買賣。

問：IWM的收益來源是什麼？

答：主要來源於其持有的「小型公司股票的資本增值（為主）」以及這些股票分發的股息。

問：IWM的歷史表現如何？

答：歷史表現隨市場波動變化，一般反映了小型股市場的整體表現。

問：IWM ETF的配息頻率？

答：IWM ETF通常「每季度」進行一次配息，但具體情況會根據市場條件而變化。

問：IWM股票的流動性如何？

答：作為一個流行的ETF，IWM具有高流動性，意味著買賣相對容易。

問：投資IWM與直接投資股票有何不同？

答：投資IWM意味你投資的是一籃子股票，這有助分散單一股票的風險。

而直接投資單一股票風險較高，但可能提供更高的回報。

問：要如何追蹤IWM的表現？

你可以透過各大財經新聞網站、券商交易平台、專業金融服務，來追蹤IWM的價格和表現。

總結：IWM ETF適合誰

IWM ETF適合那些「想投資美國小型股市場的人。」

如果你在意ETF的費用率，VTWO是一個費用較低的選擇，它與IWM有類似的追蹤誤差。對於希望同時投資於大型股和小型股的投資者，全市場ETF像是VTI或ITOT可能是更好的選擇，它們涵蓋了廣泛的股票類型，當然也包括小型股。然而，小型股在這些全市場ETF中的比重相對較低。