在台灣的投資市場中，尋找能提供穩定現金流，又能享受資本增值機會的工具，一直是投資者的夢想。

00940元大台灣價值高息ETF，正是在這樣的背景下應運而生。它不僅承諾每月配息，還基於巴菲特的價值投資理念，專注於投資「被市場低估但具有高增長潛力」的公司。

因此從這檔ETF從募集，就引起了市場的廣泛關注！究竟00940帶給你我，怎樣的結局呢？是富翁「就是你」還是馬上「韭死你」

00940成分股有哪些？能提供穩定的配息？
在熱潮之下，00940成分股是否隱藏不為人知的風險？
是否能真正達到投資人的期望？

00940到底有哪些特點，讓它在眾多投資工具中脫穎而出
讓我們一起探索：00940元大台灣價值高息ETF
背後的秘密並解答「以上這些迫切的問題」

00940元大台灣價值高息ETF：基本介紹

元大台灣價值高息ETF（代號00940）是追蹤「台灣價值高息指數」的交易所交易基金，目的是投資一系列能持續為股東創造現金流、基本面穩固、盈利能力佳，而且有持續增長潛力的台灣上市上櫃股票。

這些股票被選擇是因為00940的自由現金流量收益率、股利率和益本，比表現良好，且符合巴菲特價值投資的哲學。以下是關於00940基本且重要的資訊：

項目	資訊
名稱	元大台灣價值高息ETF
代號	00940
追蹤指數	台灣價值高息指數，由台灣指數公司編製
指數策略	選取台灣上市上櫃市值前300大的股票中， 綜合考量自由現金流量收益率、股利率及益本比 擇優選取50檔，篩出被市場低估的股票
00940 成分股	涵蓋多樣化產業， 包括航運、晶圓代工、工業電腦等，目的是分散投資風險。 50檔挑選出的股票會依股利率加權，每檔的權重上限是8%
換股時間	每年的5月和11月
配息頻率	每月月初配息，提供投資者穩定的現金流
經理費	年化0.30%
保管費	年化0.03%
保管銀行	華南銀行
募集價格	在募集期間，每股新台灣幣10元、每張1萬元
申購方式	在募集期間（3/11-3/15） 可在18家合作券商購買 （例如：元大證券、中國信託證券等）
掛牌時間	預計在2024/4/1
風險收益等級	RR4，意味著此基金具有中等風險

這檔ETF是針對那些尋求透過持有高股息股票，來獲得穩定現金流的投資者。它提供了一種便利的方式，讓你可以透過單一的投資產品參與多檔股票的投資，並將投資風險分散。

如果你想要投資，務必閱讀正式的「公開說明書」，官網連結請點這裡。

00940元大ETF，為何要募集資金？

00940 ETF募集資金是指交易所交易基金（ETF）的初始公開募集過程。

在這一過程中，ETF的管理機構會向公眾投資者首次銷售基金份額，從而籌集資金。這個過程就像是公司股票的首次公開發行（IPO）。透過募集，00940 ETF可獲得投資於其追蹤指數或資產組合中的資金。募集完成後，你可以在開放市場上買賣這些ETF份額。

對00940元大台灣價值高息ETF而言，進行募集是為了：集結資金來追蹤台灣價值高息指數，並通過投資該指數包含的股票，來追求高股息回報。更是啟動和維持00940 ETF運作的基礎。

00940募資，其實！還有更多原因

元大台灣價值高息ETF進行募集的原因，

除了「募集資金」之外，還包括以下三點：

1. 提供市場流動性：募集期間所銷售的ETF份額會在募集後於交易所上市交易，為市場提供流動性。
2. 擴大投資者基礎：通過公開募集，ETF可吸引更廣泛的投資者群體，包括個人投資者和機構投資者。
3. 設定基金規模：募集過程允許ETF管理機構設定基金的初始規模，並根據市場反應調整策略和持倉。

為何這次00940募資，引起瘋狂搶購？

00940元大台灣價值高息ETF，引起台灣投資人瘋狂搶購的原因，主要在幾個方面：

首先，這支ETF採用了巴菲特價值投資的理念，專注於投資「被低估但有長期成長潛力」的高質量企業，從台灣上市櫃前300大企業中精選出50檔00940成分股，確保了投資的多樣性和效率。這種嚴謹的選股方式，以及根據股利殖利率對成分股進行加權的策略，都讓這檔ETF在市場上受到關注​​。對許多尋求穩健增值的投資者具有吸引力​​。

其次，00940的發行價格設定為10元新台幣，而00940最低申購金額只要新台幣1萬元（等於1000股，當然你可以買1001股也行）這個親民的價格降低了投資門檻，更多小資族也能夠參與其中，甚至每月每一張都不是問題。加上月配息的特性，提供持續且可預測的現金流，成為尋求定期收入來源的好選擇​​。

再者，00940年配息率預計約為8%，這相對較高的配息率在當前的低利率環境下，顯得特別吸引人。配息不僅來自於持有股票的股利，還包括：收益平準金，這增加了其吸引力​​。

簡單來說，00940追蹤的指數近5年平均殖利率高達8.6%，明顯高於台股加權指數的4.3%。這代表投資者能從中獲得不錯的收益。特別是在募集期間，每股的價格只要10元，即便是「預算不多的小資族」也能夠輕鬆參與，每個月都有機會領到股息，就像是每月有固定的「小零花」進帳。

什麼是「收益平準金？」

收益平準金是一種財務機制，用於ETF或基金中以保持配息的穩定性。想像一下，基金從其投資中賺到的錢（比如股票股利或債券利息）可能會隨著市場波動而變化。有的時候多，有的時候少。如果直接按這些收入來分配給投資者，那麼投資者每次收到的配息金額就會上上下下，不太穩定。

為了讓投資者能預測自己能收到多少錢，並且提供一個較為穩定的收益，基金會用一部分盈餘或者資本來“平準”這個收益，也就是說，即便某個時期基金賺得比較少，它也可以從收益平準金中提取一些錢出來，確保投資者依然能收到一個相對穩定的配息。

00940成分股，有哪些？

00940成分股包括台灣市場上知名的50檔股票，這些股票被認為具有「高股息回報和價值投資」的特性。像是：長榮（航運業）、聯電（半導體業）、中美晶（半導體材料）、聯發科（IC設計）…等​​。

00940成分股特色？尋找「價格合理」的好公司

00940成分股特色在於：它們通常具有「較高的股息率」，而且這些公司在相應的行業中，通常具有「良好的競爭地位」，並且能在「各種市場條件下，維持穩定的現金流」。

讓我們用一種更容易理解的方式，來看、00940前十大的成分股。

想像你有個水果籃（00940 ETF），而你特別喜歡的十種水果佔了整個籃子的近35%。每種水果都有它的甜度（在這裡，我們用現金殖利率來代表甜度），甜度越高，意味著你從這個水果（股票）中獲得的回報就越多。表格如下：

00940成分股 股票代號	名稱	指數權重（%）	2022年現金殖利率（%）
2603	長榮	9.2	45.2
2303	聯電	3.3	6.8
5483	中美晶	3.2	5.0
3005	神基	3.1	6.8
2404	漢唐	3.0	6.8
2385	群光	2.8	7.1
6176	瑞儀	2.7	8.1
2454	聯發科	2.6	9.7
3293	鈊象	2.5	5.4
6121	新普	2.5	8.3

從表格中，長榮的「甜度」特別高，達到了45.2%，意味著它給投資者帶來的回報特別豐厚。而其他的水果（成分股）也都有各自的甜度，讓這個水果籃（ETF）整體上看來是相當吸引人的。

投資00940成分股，實際上就是在投資這些具有不同回報潛力的領先公司，它們在ETF中的比重和給予的回報各不相同，整體組合起來，就是為你提供了一個追求高回報的機會！

什麼是「現金殖利率？」

「現金殖利率」是指一家公司在一定時期內，因為持有該公司股票而能夠從中獲得的股息收入，相對於股票購入時價格的比例。簡單來說，就是你投資股票能獲得多少現金回報的一個衡量指標。假設你買了一家公司的股票，每股100元，而這家公司今年給每股派發了5元的現金股息，那這家公司的現金殖利率就是5%（5元 ÷ 100元 = 5%）。這個比例告訴你，僅就股息收入而言，你的投資回報率是5%。

現金殖利率是投資者評估股票投資吸引力的一個重要指標，特別是對於那些尋求「穩定現金流入」。退休人士或希望通過股息獲得收入的投資者來說，「高現金殖利率的股票」通常更受歡迎。

不過，也需要注意，異常高的現金殖利率有時可能是公司面臨財務困難的警示，因為股價下跌會導致殖利率計算上的提升，所以在考慮現金殖利率時，也要綜合考慮整體財務健康狀況。

00940成分股換股時間？每年「5月和11月」兩次

00940成分股的調整（換股）通常在每年的5月和11月進行。

代表基金經理人會在這些時間點評估並更新00940成分股，以確保ETF持續追蹤那些符合投資標準的最佳股票​​。

00940成分股選股亮點？學習「價值投資」哲學

想像你在一個大型購物中心尋找性價比最高的商品，00940 ETF正是這樣一位精明的購物者。它的目標是在台灣的股市中，尋找那些價格合適（不貴）、質量好（獲利能力強）的股票來投資。

這種策略受到著名的投資者巴菲特的啟發，他喜歡買入那些被市場低估的優質股票。00940成分股的一大亮點就是追求「價值投資」。

■ 延伸閱讀｜「價值投資」如何用在選股？年報酬20％的巴菲特，都在用價值投資法！

巴菲特的價值投資，強調了對公司基本面的深入分析，尋找那些價格合理、財務穩健、盈利能力強、業績穩定且具有持久競爭優勢的公司。透過這樣的策略，巴菲特成功地建立了長期增值的投資組合。巴菲特的五大選股邏輯：

買便宜不買貴的	巴菲特尋找的是市場上被低估的股票。 也就是那些本益比低、股價相對內在價值處於折扣狀態的股票。 避免在股票價格高昂時購買，尋求在股票價格合理甚至偏低時入手。
買有錢穩定的	這裡的「有錢」指的是公司有穩定的現金流。 巴菲特偏好那些能夠持續產生充足現金流的公司， 因為這樣公司能在不利經濟條件下仍支付股息、回購股票或進行擴張。
買會賺錢的	公司的盈利能力是巴菲特評估的核心。 他尋找那些具有高盈利率、高回報資本（ROE和ROA）的公司， 這樣的公司展示了優秀的經營管理能力和盈利模式。
買風險小的	巴菲特青睞於那些業績穩定的公司， 即使在經濟不確定的時期也能保持穩定增長的公司。 穩定性意味著預測性，有助於投資者做出更長遠的投資計畫。
買有護城河的	「護城河」是指公司的競爭優勢， 這可以是品牌、專利、市場壟斷地位等。 有強大護城河的公司能抵抗競爭對手侵蝕，保持盈利力和市場份額。

00940成分股整個選股過程考慮了：公司的盈利能力（像是：每股收益）、市場評價（像是：本益比）、股息收益率…等多個財務指標，同時也考慮了公司的流動性，以確保所選中的股票，都具有良好的交易活躍度​​。不僅關注股票的價格和質量，還確保了投資組合的多樣性和流動性，讓投資更加靈活和安全。

■ 延伸閱讀｜【最完整懶人包】每股盈餘EPS是什麼？企業獲利的關鍵指標！1次告訴你EPS公式怎麼算、怎麼看？

00940成分股的「選股邏輯！」

想像一下，如果你要組一個足球隊，而且你想挑選的是那些技術好、體力強、並且狀態穩定的球員。台灣價值高息指數的編製規則，就像是挑選球員的標準，目的是要組成一支強隊。讓我們用簡單的話來解釋這些規則：

1. 從哪裡選球員（股票）
   • 首先，從台灣所有上市和上櫃的公司（球員）中挑選，但只看市值（體重和身高）最大的前300名。這就是球員的基本篩選。
2. 球員得夠活躍（流動性）
   • 確保這些球員在最近一個月內上場次數多，也就是成交量要在前70%之內。如果是新發現的球員，還要看他們過去一年的表現是否穩定。
3. 怎麼選出好球員（篩選標準）
   • 選球員不只看身高體重（市值和流動性），還要看他們的技術（EPS、ROE）、體力（負債比率）和狀態（益本比）。好的球員要賺錢效率高、獲利能力強，而且不僅僅是今天好，過去也要有好的表現。
4. 如何決定球員上場時間（權重）
   • 每個球員在場上的時間（ETF裡的權重）是根據他們的股息率來決定的，這就像是根據球員的進球率來決定他們上場的時間。不過，每個球員上場的時間不能超過整場比賽的8%。

這套規則確保了最後選出的這50名球員（股票），不僅個個都是技術好、體力強的，而且他們的表現也相對穩定。就像組建一支足球隊，挑選的球員要能夠在比賽中穩定發揮，帶給球隊勝利（投資回報）。這樣的選擇標準旨在通過投資這些「球員」來為投資者帶來穩定而豐厚的回報。

00940成分股的「報酬率與波動度」

從2007年5月18日到2023年12月31日，共16年的時間，00940追蹤的指數，也就是台灣價值高息指數，累計報酬率達到了驚人的732%。這個數字比「台灣加權指數的321%」高出很多。換句話說，如果你投資台灣價值高息指數，你的錢增長的速度，會比投資整個台灣股市快很多。

具體來說，台灣價值高息指數的「年化報酬率是13.91%」，顯示每年的平均收益率。而它的「年化標準差是18.16%」，這個數字告訴我們這個指數的價格波動幅度。「夏普值是0.77」告訴我們相對承擔的風險，投資者可獲得多少超過無風險投資的報酬。總的來說，這些數字顯示台灣價值高息指數不僅收益率高，而且相對穩定。

當遇到像是2008年金融海嘯、2011年歐債危機這樣的大風暴時，這個指數的下跌幅度比台灣整體股市要小。表示這個指數相對其他投資更穩健，即使在市場不好的時候，也能比較好地保護投資者的資金不受太大損失。

夏普值0.77 ，是什麼意思？

夏普值（或叫做夏普比率）是衡量投資性能的一個指標。它表示每承受一單位風險，能獲得多少超過無風險利率的回報。公式是通過將投資的超額回報（即投資回報與無風險利率之差）除以投資的波動性（標準差）來計算的。

那夏普比率0.77，是「高」還是「低」？需要根據比較基準和市場環境來判斷。一般來說，夏普比率大於1被視為非常好，意味著投資的每單位風險帶來的超額回報高。夏普比率在1到0之間，像是0.77，通常被認為還不錯的，尤其是對於風險較低的投資。如果夏普比率小於0，則意味著投資的表現不如無風險利率，通常就不被投資者期待。

00940成分股配息，怎麼看？

00940成分股讓你「每月有錢持續進到你的銀行戶頭」。這筆錢來自於它投資股票所產生的股息。讓投資者能有穩定的現金流入，對於那些需要用這些錢來支付生活開支的人來說，這是非常有吸引力的。

而且，00940的平均殖利率在過去幾年達到 8.6%，這個比率比起一般的台灣股票平均殖利率4.3%要高出許多，代表投資這個ETF能帶來更高的現金收益。所謂的「殖利率」就是你從股息中獲得的收益，占你投資總額的比例。

除了每月帶來的現金流，00940配息方式還有一個好處是：可以幫助投資者降低被徵收二代健保的機會，因為收入分散在每個月發放，而不是一次性給付。

總而言之，如果你投資00940，就可以期待每個月都有一定的現金收入，這不僅可以幫助你更好地管理財務，對於需要定期現金收入的投資者來說，這是一個很好的選擇。

00940的優點ＶＳ缺點

讓我們用最好懂的方式，來整理一下00940元大台灣價值高息ETF優缺點：

00940優點

• 每個月都有錢領：就像每個月工資一樣，讓你的口袋總是有錢，還能減少要付的健保錢。
• 不用花大錢就能買：發行價只要10塊錢，對於預算不多的朋友來說非常友好。
• 跟著股神學投資：選股方法跟巴菲特一樣，尤其喜歡那些錢包鼓鼓、能賺錢且穩定發展的公司。
• 不把所有蛋放在一個籃子裡：投資很多不同的股票，這樣就算某些股票不行，也不會全部虧。

00940缺點

• 新上市，還沒分過紅：因為才剛開始，還沒實際分過錢，具體怎麼樣要等才知道。
• 喜歡電子股：因為比較偏愛電子業，如果這個產業有問題，可能會影響整體表現。
• 分紅太多，錢增長慢：為了保持高分紅，有時可能會拿投資賺的錢來分紅，這會影響資金增值速度。
• 要付管理費：就像買東西需要付手續費，這部分錢會影響你的總收益。
• 太依賴某幾隻股票：如果這幾隻股票沒表現好，整個ETF的表現也會受影響。

入手00940前「6大風險」你知道嗎？

風險一、大家都在買，真的好嗎？

許多人為了投資00940，甚至「解定存」、「去貸款」來買。

但別忘了，投資一定都有風險，投資前應詳細閱讀基金說明書。

不要盲目跟風，以免落入財務困境。

風險二、好多ETF都喜歡買同樣的個股

像00940這樣的高股息ETF，大家選的股票差不多，都是市值前200-300大的公司。

也就是說，雖然看似多樣化，實際上大家的選股池相似，容易造成市場上同質化競爭，一窩蜂買同樣的股票推高股價。一旦市場出現波動，這些ETF的表現就會一起受到影響。

風險三、小心買貴了

就像過去的00919和00929，一開始大家都搶著買，結果市值比淨值高，也就是買貴了。所以，如果發現ETF價格比它實際價值高很多時，也就是發生所謂的「溢價問題」。

如果在溢價過高時買入，你需要更長的時間才能看到回報，甚至可能面臨損失。

風險四、太集中電子股了

00940的股票有75%是電子業。也就是說，雖然00940提供了豐厚的回報機會，也意味當電子業受到景氣循環影響時，00940的表現就會深深地受到牽連。

在電子業景氣低迷時，投資者就需要承擔較大的跌幅風險。

風險五、發行時機不太理想

與之前的00919和00929相比，00940在大盤很高的時候發行。

雖然長期看好台股，但必須認識到市場總有起有落，如果短期內市場進行調整，即使是10元的低價發行，也可能面臨下跌的風險。

風險六、收益平準金是雙面刃

這個制度是用來確保即使ETF規模忽然變大，股息率也能保持穩定。但如果ETF裡的股票表現不好，這個制度可能就會讓投資者賠錢。

因為如果ETF內的股票表現不佳，而平準金制度又需要動用更多資金來維持配息，最終可能會對ETF的淨值造成壓力，影響長期的投資回報。

00940、00939、00929三檔月配息ETF，你選誰？

讓我們來簡單比較一下00940、00939、和00929，

看看它們主要有哪些不同：

誰發行的？

00940由元大投信發行

00939是統一投信的產品

00929則出自復華投信的手中

買入要多少錢？

00940的發行價格最親民，只要10元

00939和00929則是15元起跳，稍微貴那麼一點點

何時開始搶購？

00940的募集在3月11日到15日

00939稍早一些，從3月1日到5日

00929是台股首檔月配息ETF，已於2023年募集

什麼時候上市？

00940計畫在2024年4月1日登場

00939則是3月20日

00929已於2023年6月9日與大家見面

每月什麼時候有錢領？

00940讓你「月初」就笑呵呵

00939則是「月底」送溫暖

00929選擇當「月中」補給站

管理和保管要花多少？

三者的經理費都是0.3%

保管費方面，00940和00929都是0.03%

00939略高一點點，是0.035%

選股策略是什麼？

00940堅持價值投資

00939用夏普值調整權重來選股

00929偏愛電子科技股

有多少種股票？

00940包含50檔股票

00939和00929是40檔，讓投資更專注。

多久調整一次股票？

00940一年調整兩次，給投資組合保鮮

00939和00929是每年梳理一次

預估能賺多少？

00940預估殖利率為8.6%

00939更高，達到9.85%

誰幫忙看管錢？

00940和00939的保管銀行是華南銀行

00929是富邦銀行

00940常見問題ＱＡ

Q1：00940是什麼？

A1：00940是ETF（交易型開放式指數基金），它投資在台灣一些高股息的公司上。

讓他幫你買很多不同的好東西，你既能賺到公司分紅的錢，又可以隨時買賣。

Q2：00940成分股，有什麼風險？

A2：雖然00940分散了投資風險，但市場總有起伏，股價和分紅可能會變化。

此外，如果台灣的經濟或特定行業（電子業）不好時，會影響到它的表現。還有很多很隱藏性的風險，需要「特別注意、仔細考量」

Q3：為什麼要買00940？

A3：買00940有幾個好處：首先，它每個月都會給你分紅，讓你像領薪水一樣有錢收；其次，因為它投資很多公司，風險會比只買一家公司的股票小。

最後，它是由專家管理，對於不懂股市的人來說，是個不錯的選擇。

Q4：怎麼買00940？

A4：很簡單，你只要有證券交易賬戶，就可透過券商在股市上買賣00940。

就像在網路商店買東西一樣。

Q5：買00940需要多少錢？

A5：00940的發行價是10元，但買賣的價格會根據市場變化。

開始投資不一定需要很多錢，你可以根據自己的預算來買。

Q6：買00940後，要怎麼管理？

A6：買了之後其實不用你怎麼管理，00940的專家團隊會幫你做這些事。

但你應該定期看看它的表現，是否和自己的投資目標有符合。

如果你想對「台股和台股ETF」了解更多，請看以下推薦的文章：

■ 延伸閱讀｜股票入門知識懶人包：新手必看！股票入門知識8大重點教學

■ 延伸閱讀｜0056怎麼買？台灣高股息ETF0056股票懶人包：一次看懂股價、股利、成分股配息次數！

■ 延伸閱讀｜ETF0050怎麼買？報酬率破6%！一次看懂：0050定期定額、股票成分股、配息日和股利