ESG投資是什麼?華爾街投資新趨勢

什麼是ESG投資?
ESG投資的力量有多大?
ESG投資概念對投資人及股價會造成什麼樣的直接影響?

在ESG投資前,資本主義的弊病

資本主義的問題,在於:

人們容易陷入敗金主義與物質主義,信奉瑪門,且必定會產生貪婪與恐懼。

  • 企業中權力最大的不是最有良知、最有貢獻、或最有能力的人,而是出最多錢的人;
  • 慈善事業可能利用志工以做功德之名行中飽私囊之實;
  • 我們似乎已經接受政客一定會貪汙的可悲真相,只要求他們吃相別太難看;
  • 投資的重點只有利益,只要有錢賺,其他都不重要;
  • 網路上充斥許多跟詐騙沒兩樣的內容農場,各種馬雲語錄、郭台銘名言層出不窮;
  • 效果令人質疑的成功學課程到處開辦,彷彿只要有錢就能幸福、並且凌駕於他人。

這一切即將改觀。

ESG投資:一股來自聯合國的力量

揭竿起義的是聯合國,衝鋒部隊則是華爾街,ESG投資概念為投資界帶來新的一波震撼彈。

ESG是 Environmental, Social and Corporate Governance 三個領域的縮寫,分別是:

  1. 環境。
  2. 社會。
  3. 公司治理原則。

以往投資者看的是平均年報酬率。
有智慧的人不只看這個。

  • 如果一間企業只顧營利而破壞自然,還有被投資的價值嗎?
  • 如果一間企業帶來社會動盪,還有被投資的價值嗎?
  • 如果一間企業把員工當成用過即丟的破抹布,還有被投資的價值嗎?

這類的聲音越來越多。
於是以「環境」、「社會」和「公司治理原則」三大領域為投資指標依據的ESG投資,就成了華爾街投資大佬的新寵。

ESG投資

有ESG投資概念的人越來越多

從2014年到2016年2年內,注入ESG投資的金額,從18兆美金提高到近23兆美金。
這些被評比為高ESG的前20%企業,其獲利也優於大盤。

由於ESG投資的概念體現在一間企業是否真的有長遠存在的價值,因此以ESG指標作為學習價值投資的參考,成為一種嶄新的可能。

至於那些高獲利卻低ESG的公司,則漸漸被移出投資大佬的清單中,若不真心懺悔,終有一天會被淘汰。
像是以開發環境為營利來源的產業龍頭、暴利卻危及民眾健康的藥廠或化妝品公司、高股價卻苛待員工的上市櫃公司等,在ESG越來越盛行的年代,隨著越來越有智慧的投資者,其隱藏在股價後的真實價值也漸漸曝光。

強如郭董,也在ESG概念中踢到鐵板;之前資安問題、個資問題層出不窮的Facebook,也因為對用戶造成危害而被降低ESG評比,造成股價直跌。

ESG投資只是一個起點

目前ESG只針對企業的三個領域進行評估,並以簡單的分級作為指標。
它只是個起點,未來預計會新增其他領域,像是公司政策、流程、訂立目標後的執行率等,也將被納入投資指標考量。

ESG投資概念獎勵了善良、公義、有遠見的投資人及企業,給予了明確的價值投資及企業發展的參考依據,是霧海中的雷達;
在國外,高ESG的企業也直接反應在穩定上漲的股價上,有遠見的企業也以獲得高ESG評比為榮。

總結

ESG投資已被認為是社會、股東、員工與企業都多贏的新概念投資。
本篇先對ESG投資做最基本的講解,後續有機會再介紹幾個已經引進ESG投資指標的投資管道,作為投資者的參考。
有興趣的投資者不妨多多關注ESG投資的相關消息。

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