什麼是目標到期債券基金?掌握目標到期債券基金3原則

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最近市場熱賣目標到期債券基金,
那到底什麼是目標到期債券基金?
想獲得穩定票息收入的投資者,又該怎麼入手目標到期債券基金呢?

目標到期債券基金的雛型是?

目標到期債券基金其實就是「債券基金」的一種。
所以在了解目標到期債券基金之前,先來談談什麼是債券基金。

債券就是一種收息工具,由資金需求者(也就是債券發行者,如政府、金融機構或是企業)在市場發行有價證券,相當於跟市場借錢,而投資人購買債券的行為,就是借錢給這個政府或公司,作為投資的一種,以期賺取穩定的利息。
債券持有人可以在債券到期前收取派出的利息,到期日後就可以全數取回本金。

但是,債券的面額很高,一個單位往往需要數十萬,甚至是上百萬台幣的資金才能夠購買。
所以許多投資人會選擇購買債券基金:集合了眾多投資者的錢,透過基金經理人的操作,去買入多支各個國家、市場、種類、年期、評等的債券。

雖然所持有的債券到期日各自不同,但是基金經理人會在債券到期日時,將資金再投資於新的債券,讓基金持續運作,所以和單一債券相比,就沒有到期日的問題。

目標到期債券基金和一般的債券基金有什麼不同?

所謂目標到期債券基金,雖然是一種債券基金,但與債券基金最大的不同,就是在成立的時候,就預先指定了一個到期的時間。
簡單一句話就是:透過基金買進一籃子的債券並持有至到期日。
目標到期債券基金主打優勢有:

  • 只要持有至滿期日就能獲得穩定報酬。
  • 利率高。
  • 風險低。

例如,有一檔目標到期債券基金預設在2025年到期,基金公司便會以此為前提,挑選數十檔在2025年到期的各類債券。投資人買入後,只要在債券沒有違約的情況下,持有至到期日,就能同時將本金與債息領回,來達到資產增值的目的。

投資目標到期債券基金時有什麼重點?

既然目標到期債券基金有這麼多好處,那它有沒有什麼風險或注意事項呢?
以下為各位介紹投資目標到期債券基金時,應該要注意的重點。

債券評等

若是希望債券帶來穩定的投資效益,可挑選以投資級的公債或是投資級的公司債為主。
若是選擇以高收益債等非投資等級債券為標的,違約風險也相對較高。

匯率變動

除了有新台幣計價之外,還有美元、人民幣、南非幣等幣別可供選擇,因此需注意匯差的問題。

投資成本

目標到期債券基金平均每年的管理費用大約是1%
但是由於基金成立初期,需挑選多支與基金到期日相近的債券,後續管理其實相對簡單:就是持有債券至到期
所以有可能將管理費用提前在前幾年收取,在最後幾年則不收管理費用。

所以剛開始的報酬較易受到管理費用的影響。
再加上投資人若是提前贖回,還另需額外負擔1.5~2%手續費用,也會影響投報率。
因此對於希望長期投資或短期內無資金需求的投資者而言,相當適合投資目標到期債券基金。

總結

總結來說,投資此基金的投資人賺的就是債券的票面利率。
而檢視目標到期債券基金,會發現報酬率的主要關鍵在於3原則:

  1. 信用風險。
  2. 匯率波動。
  3. 是否持有至滿期。

因此投資後應定期至基金公司網站查詢相關資訊、檢視債券違約狀況、並持有債券基金至滿期為止,才能發揮最大的投資效益。

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