負油價代表加油免錢嗎?帶你快速了解期貨交易

4月20日,隨著疫情導致產業停滯、原油需求放緩,國際上出現驚人的「負油價」現象,許多人不免有疑問:所以現在去加油不用錢嗎?事實上,油價跌到負值是發生在期貨市場,而非現貨市場。

目前兩大原油交易商品為WTI(West Texas Intermediate, 西德克薩斯中間基原油)與布蘭特原油(Brent Crude),WTI是美原油,北美標準油價以WTI現貨價格為準,布蘭特原油屬英國,交易者主要都是歐洲國家為主。

期貨是一種買賣合約,為了避免商品的未來價格出現意外的波動,買方和賣方因此透過期貨合約約定好交易價格、日期、數量,到了履約日期,不管交易商品實際價格如何波動,雙方都必須履行合約內容,這就是期貨的原理。

當然,期貨發展至今已經不再只是一種交易商品的方式,他成為一種賺取價差的工具,只要在到期前將期貨合約轉手,不須接觸實際商品也能實現獲利或虧損。

例如:當中油向產油商購買原油,約定好每一桶價格、交割時間、交易數量,之後中油察覺原油有價跌的風險,可以賣出原油期貨合約。
等到交割日,油價真的出現下跌的情況,因為已經先將期貨合約賣出,因此之後的油價不管怎麼跌,中油都不受影響。

油價跌到負值,在大部分投資者的意料之外,甚至事情發生後,還有投資者懵懵懂懂的問:油價是可以跌到負的嗎?

關鍵便在於芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange, CME )的一紙聲明,他們宣布「旗下紐約商品交易所(NYMEX),特定產品期貨、選擇權的價格可以接受零值或負值委託。」
這導致了原油價格為負的奇特現象,甚至許多期貨交易商連負值的報價與平倉功能都沒有。

產油國之間的協商破局,加上疫情使全球經濟停滯,原油期貨是否再現負值?
現今的投資環境下,建議投資者都應當小心應對。

期貨交易的術語

期貨交易的特性

你聽過期貨有風險,但有聽過期貨可以避險嗎?

期貨的風險大小取決於波動幅度,當槓桿倍數越大,資金波動當然也就越大,有可能完全侵蝕本金。

但也有許多投資者將期貨當作整體投資組合的避險部位,與其他投資進行對沖交易,避免可能發生的風險事件。
而期貨其實也是為了避免未來價格出現意外波動而發明的交易方式,因此期貨最早也是為避險而生,讓貨品有雙方都接受的價格可以買賣。

交易期貨的人、時、地、物

想成為期貨投資人,首先你需要在期貨商開戶。
接著便能買賣交易所(如台灣期貨交易所、香港期貨交易所……)發行的期貨商品,包括指數、股票、外匯、大宗商品及加密貨幣等,都能以期貨的形式買賣。

在台灣一般交易時段為 08:45 – 13:45 ,盤後交易時段為 15:00 – 05:00(凌晨) ,國外期貨商甚至24小時全天候都能交易。

小結

任何投資的風險始終出於「人性」,充分管理資金部位、量力而為,投資才能可長可久。
在期貨市場,尤其需要注意槓桿的使用、買賣的單位數量;而且要了解期貨畢竟屬於金融衍生商品。

由於投資人持有的是「合約」,最好在投資前搞清楚買進了什麼,才是真正的投資而不是賭博,讓你在交易市場上持盈保泰,獲得滿意的報酬。

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