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道瓊指數是什麼 what-is-the-dow-jones-index

道瓊指數是什麼?成分股有哪些?1次告訴你!還有道瓊工業指數期貨、價差合約和ETF,該怎麼買

在2023年3月8日,美國聯準會主席鮑威爾,在參院聽證會上表明,為了對抗通膨,未來可能擴大升息。 這個消息一出,投資人擔心衰退來臨,道瓊指數立馬大跌574點。

鮑威爾說:「過熱的勞動市場,是導致物價上漲的一大因素,就業市場必須要稍微緩和一些。」但是,參議員華倫也馬上提出質疑:「美國聯準會的政策,會導致接下來有數百萬人失業。但看不出鮑威爾有一套避免經濟衰退的計畫。」

鮑威爾回應:「我無意尋求大幅提高失業率,但較低的通膨,對人人都有好處」、「政策是對現在的數據進行反應,因此接下來要公布的就業報告和消費者物價指數,將會非常關鍵……」

你知道:歷史最悠久的指數,是哪一個嗎?
你知道:新聞中提到美股大跌574點的道瓊指數,是什麼嗎?
你知道:為何道瓊指數只憑30家公司?就能成為判斷美國股市走向的重要指標之一嗎?


如果你好奇道瓊指數是什麼?它如何影響美國股市走向?
那你一定不能錯過以下內容!
我將會跟你介紹,最完整、最全面、最清楚的資訊。

道瓊工業指數,是什麼?

道瓊指數是什麼?它的正式名稱是「道瓊斯工業平均指數」英文是 Dow Jones Industrial Average(DJIA)或是 Dow Jones index (DJI),有些地方也會簡稱Dow。在台灣,通常叫它道瓊指數、道瓊工業指數,或是紐約道瓊、道指。

它是由出版《華爾街日報》的美國新聞機構的財金專欄作家Charles H. Dow編列發佈的指數。從1896年到今天,是美國歷史上最久的股票指數之一。同時也是美股四大指數,包含:道瓊、標普500、那斯達克、費城半導體。如果你想了解更完整的四大指數,請點擊閱讀以下的文章:

■ 延伸閱讀|美股四大指數、美股大盤指數,代表什麼?投資美股,你必須搞懂的必修課!

它的成分股是從納斯達克(NASDAQ)和紐約證交所(NYSE)的上市公司中,挑選出30支具知名的藍籌股(blue-chip)。這 30 家公司通常就是各個產業的龍頭,代表美國最大、最知名的股票,因此都是數一數二的集團企業。因此,平常在新聞聽到說美股大漲大跌,就是在說道瓊指數。

什麼是藍籌股(blue-chip)?

藍籌股又稱「績優股、權值股」。就是指知名度高、財務穩定度夠,而且在自己產業中有深厚的護城河、業績優良的公司股票。

公司的競爭力會隨時間改變,公司的市值也會改變,因此藍籌股公司仍然有可能會變動。不過在成熟的股票市場上,藍籌股還是指數中最主要的成份股。換句話說,他們在自己的產業中,排名不太會變動,而且長期是第一名或前幾名的公司

道瓊指數是什麼:歷史發展

道瓊指數是什麼?Charles H. Dow和他的好友瓊斯(jones)1882 年在華爾街 15 號建立了道瓊公司。Charles H. Dow又在7年後創辦了華爾街日報, 並在1896 年 5月26日,第一次對外公佈道瓊工業平均數(DJIA)。

然而早在1884 年,Charles H. Dow就開始嘗試計算股票指數 ,當時的樣本都是鐵路公司,後來發展成道瓊運輸業平均數。而道瓊公用事業平均數指數(DJUA)在1929 年誕生、道瓊綜合平均數(DJCA)在1992 年誕生,在這之後,道瓊公司陸陸續續、跨越全球,又發佈 3,000 多個指數,這些統稱是道瓊全球指數(DJGI)。

什麼是「股票指數」?

股票指數就是把市場上很多公司的股價,呈現在同一個數字上。讓我們對市場整體的變化能更清楚地掌握!

在所有的道瓊股價指數中,還是以道瓊工業平均數(DJIA)最重要的,因為它歷史悠久,在美國與全世界都是最有影響力的股價指數之一(美國佔全球股市的一半左右,是最重要的股票市場。)

  1. 1896年:一開始「只有12家公司」列入指數,歷史第一天指數是「40.94點」
  2. 1916年:道瓊指數開始成為「每日發布」的指數,包含20家公司的股票
  3. 1928年:道瓊指數「增加到30家公司」股票,開始成為全球投資人關注的指標
  4. 1957年:道瓊指數成為「紐約證券交易所上市公司」的主要指標
  5. 1972年:道瓊指數開始通過「電腦自動計算」取代手動計算方式
  6. 1982年:道瓊指數首次「突破1000點」關口
  7. 1999年:道瓊指數首次「突破10000點」關口
  8. 2007年:道瓊指數首次「突破14000點」關口
  9. 2020年:受到新冠疫情的影響,道瓊指數在3月暴跌,創下有史以來「單日最大跌幅」後來漸漸恢復,在11月份首次「突破30000點」關口

道瓊指數是什麼:產業分布情況

道瓊指數是什麼?道瓊工業指數中有「工業(Industrial)」兩個字。這是因為1896年屬於工業革命的時代,火車、汽車剛盛行,重要的公司股票都是工業類。

可是經過100多年的變遷,現在道瓊指數的成分股跟工業關係,就大大降低,反而加入許多其他不同產業與公司,像是:技術、消費、通訊產業。以下是道瓊指數的產業分布情況

產業英文名稱佔比
工業Industrials23.95%
技術Technology21.79%
消費Consumer Discretionary18.53%
通訊Communication Services10.02%
醫療保健Health Care10.00%
材料Materials3.25%
能源Energy3.15%
金融Financials7.23%
其他Other2.07%
它會定期更新成分股,產業分布也隨著更新。因此如果你想瞭解最新資訊 請參考點擊這裡

道瓊指數是什麼:成分股有哪些

道瓊指數是什麼?現在的道瓊工業指數,追踪30家公司股票。

但在百年前、成立之初只有12家公司股票,這些公司在當年都是舉足輕重的角色,代表當時經濟發展的火車頭,包含:鐵路、棉花、天然氣、糖、煙草和石油等,因此用來衡量整體的市場表現很合理。

以下資料,就是現在道瓊指數的成分股(如果你想瞭解最新的資訊,請參考

股票
代號
英文名中文名公司簡介
AAPLApple Inc.蘋果
公司
蘋果公司是一家科技公司,專注於設計、開發和銷售消費電子產品、電腦軟體和在線服務。該公司最著名的產品是iPhone、iPad、Mac、Apple Watch和Apple TV。
AMGNAmgen Inc.安進
公司
安進公司是一家生物製藥公司,專注於研發、製造和銷售生物製劑。公司最知名的產品包括白血病治療藥物BLINCYTO、骨質疏鬆症治療藥物Prolia和XGEVA等。
AXPAmerican Express Company美國運通公司美國運通公司是一家金融服務公司,專注於提供信用卡、旅遊服務和保險等產品和服務。公司最著名的產品包括Green Card和Gold Card等信用卡。
BAThe Boeing Company波音
公司
波音公司是一家航空航天公司,專注於設計、製造和銷售商用飛機、軍用飛機和太空器。公司最著名的產品包括Boeing 737、747、777和787等商用飛機。
CATCaterpillar Inc.卡特彼勒公司卡特彼勒公司是一家製造重型設備和機械的公司,主要生產挖掘機、推土機、輪式裝載機等產品。公司的產品廣泛應用於建築、採礦、農業和能源等領域。
CRMSalesforce.com Inc.賽富時公司賽富時公司是一家軟體公司,專注於提供客戶關係管理軟體和雲端計算服務。公司的產品和服務被廣泛應用於企業的市場營銷、銷售和客戶服務等領域。
CSCOCisco Systems Inc.思科系統公司思科系統公司是一家科技公司,專注於研發和銷售網路設備和通訊技術解決方案。公司的產品包括路由器、交換機、防火牆和無線網路設備等。思科系統公司的產品和服務被廣泛應用於企業、政府和教育機構等客戶。
CVXChevron Corporation雪佛龍公司雪佛龍公司是一家石油和天然氣公司,專注於勘探、開發和生產石油和天然氣。公司的業務覆蓋全球多個國家和地區,並且還從事石油化工和可再生能源等方面的業務。
DISThe Walt Disney Company華特
迪士尼
公司
華特迪士尼公司是一家娛樂公司,專注於製作和銷售電影、電視節目、主題樂園和旅遊服務等。公司最著名的品牌包括迪士尼、皮克斯、漫威和星球大戰等。
DOWDow Inc.陶氏化學公司陶氏化學公司是一家化學品公司,專注於生產和銷售塑料、化學品和農業產品等。公司的產品和服務被廣泛應用於汽車、建築、包裝、農業和電子等領域。
GSThe Goldman Sachs Group, Inc.高盛
公司
高盛公司是一家跨國投資銀行和證券公司,專注於提供企業融資、財富管理、交易和投資等金融產品和服務。公司的品牌包括高盛、Marcus等。
HDThe Home Depot, Inc.家得寶公司家得寶公司是一家跨國家居裝修和建材零售商,專注於銷售建築材料、家具、電器等產品。公司的品牌包括家得寶、Hampton Bay等。
HONHoneywell International Inc.霍尼韋爾國際公司霍尼韋爾國際公司是一家跨國多元化科技公司,專注於生產和銷售工業產品、控制技術和安全解決方案等產品和服務。公司的品牌包括霍尼韋爾、Ademco等。
IBMInternational Business Machines CorporationIBM
公司
IBM公司是一家跨國科技公司,專注於提供軟體、硬體和IT服務等產品和服務。公司的品牌包括IBM、Watson等。
INTCIntel Corporation英特爾公司英特爾公司是一家跨國科技公司,專注於生產和銷售微處理器、晶片組、網路產品和軟體等產品。公司的品牌包括Intel、Xeon等。
JNJJohnson & Johnson嬌生
公司
嬌生公司是一家跨國醫療器械、醫藥和消費品製造商,專注於研發、生產和銷售醫療器械、醫藥和消費品等產品。公司的品牌包括強生、Band-Aid等。
JPMJPMorgan Chase & Co.摩根大通公司摩根大通公司是一家跨國金融服務公司,專注於提供企業融資、投資銀行、財富管理和信用卡等產品和服務。公司的品牌包括摩根大通、Chase等。
MCDMcDonald’s Corporation麥當勞公司麥當勞公司是一家跨國連鎖快餐公司,專注於生產和銷售漢堡、薯條和飲料等快餐產品。公司的品牌包括麥當勞、McCafe等。
MMM3M Company3M公司3M公司是一家跨國多元化科技公司,專注於生產和銷售膠帶、防護裝備、工業產品和醫療用品等產品。公司的品牌包括3M、Post-it等。
MRKMerck & Co., Inc.默克
公司
默克公司是一家跨國生物製藥公司,專注於研發、生產和銷售人類和動物用藥品。公司的品牌包括默克、Gardasil等。
KOThe Coca-Cola Company可口可樂公司可口可樂公司是一家跨國飲料公司,專注於生產和銷售汽水、果汁、茶和咖啡等飲料產品。公司的品牌包括可口可樂、Sprite等。
MSFTMicrosoft Corporation微軟
公司
微軟公司是一家跨國科技公司,專注於開發、設計、生產和銷售個人電腦、消費性電子產品和服務。公司的品牌包括Microsoft、Windows等。
NKENIKE, Inc.耐克
公司
耐克公司是一家跨國運動品牌公司,專注於研發、設計、生產和銷售運動鞋、服裝和配件等產品。公司的品牌包括NIKE、Jordan等。
PGThe Procter & Gamble Company寶潔
公司
寶潔公司是一家跨國消費品公司,專注於研發、生產和銷售清潔用品、個人護理產品和寵物食品等產品。公司的品牌包括寶潔、Pampers等。
TRVThe Travelers Companies, Inc.安達
保險公司
安達保險公司是一家跨國保險公司,專注於提供財產險、意外險和商業保險等產品和服務。公司的品牌包括Travelers、Citibank等。
UNHUnitedHealth Group Incorporated美國聯合健康集團美國聯合健康集團是一家跨國醫療保險公司,專注於提供醫療保險和健康管理等產品和服務。公司的品牌包括聯合健康、Optum等。
VVisa Inc.維薩
公司
維薩公司是一家跨國支付技術公司,專注於提供信用卡、借記卡和預付卡等支付解決方案。公司的品牌包括Visa、Cybersource等。
VZVerizon Communications Inc.威訊通信公司威訊通信公司是一家跨國電信公司,專注於提供流動通訊、有線通訊和互聯網服務等產品和服務。公司的品牌包括Verizon、Yahoo等。
WBAWalgreens Boots Alliance, Inc.沃爾格林聯合藥劑
公司
沃爾格林聯合藥劑公司是一家跨國藥局和健康產品零售商。公司業務遍及美國、歐洲和亞洲等地,擁有超過1.5萬家店面和網上商店,是世界上最大的藥局和健康產品零售商之一。

道瓊指數是什麼:成分股的選股規則

道瓊指數是什麼?道瓊指數成分股的選股規則比較嚴格,這30家公司都是在美國,市值較大、行業領先、交易活躍的公司,這個特性讓道瓊指數,成為了全球投資人關注的重要指標之一!

以下是它的選股規則:

  1. 選股邏輯主動:道瓊指數會選擇在美國紐約證券交易所(NYSE)、納斯達克證券交易所(NASDAQ)上市,並且在該行業中的領頭羊公司,就是有代表性、受人關注,並且長期成長的大公司。但它的選擇是主觀的,並不是看量化數據。換句話說,追蹤道瓊指數的ETF,背後邏輯並不是被動投資,而是主動選股
  2. 公司市值大:道瓊指數在選股時會考慮公司的市值,選擇市值比較大、被認為是美國經濟中重要的公司。成分股原則上不會常常變動,只有當企業衰退,才會被更換。還有一點要特別注意就是:道瓊指數雖然都是選擇大公司,但不一定都是選擇最大的企業
  3. 行業分布均衡:道瓊指數會儘量保持各個行業均衡,並根據市場變化和新興行業的發展進行調整
  4. 股票流動性高:道瓊指數會考慮股票的流動性,也就是交易量和交易頻率高的

道瓊指數是什麼:透過「股票分割」納入成分股

道瓊指數是什麼?因為道瓊指數是採用「股價加權」的方式(下文會說明),在更新30檔成分股時,編制委員會會避免讓兩家公司股價的高低差超過10倍。

因為只要差太多,就會造成整體指數權重的大幅波動。假設:現在股價最高是480美元,最低是46美元,但如果你的股價高或是低於這個範圍,即使你是再好的公司,可能也無法選入。因此像是:Google、TSLA這種股價都在1000美元以上的大公司,在2022年都提出股票分割的想法。目的就是讓股價降低到道瓊指數的範圍,有機會被選入。

透過股票分割,被納入道瓊指數的流程,大致如下:

  1. 公司宣布股票分割:當一家公司的股票價格過高,會限制該股票的流動性,而且會讓指數大幅波動。為了解決這個問題,公司可以宣布股票分割,將一股分成多股,讓股票價格下降
  2. 道瓊指數委員會評估:當一家公司宣布股票分割後,道瓊指數委員會將評估該股票是否符合道瓊指數成分股的標準。如果符合標準,則該股票可能會被加入道瓊指數成分股
  3. 股票分割後納入指數:如果一家公司的股票分割符合道瓊指數的標準,則該公司的權重將被調整以反映其股票分割後的新市值。換句話說,該公司的股票將被納入道瓊指數成分股,對整體指數產生影響

道瓊指數是什麼:指數計算方式

有什麼方法能知道手上好幾檔股票,目前是偏漲?還是偏跌?

假設只要觀察一個數字,就能知道手上股票的總價值、市場情況的好壞,那是不是非常方便?因此產生了「加權指數」以下是兩種最常見的加權指數計算的方式,讓你進一步了解道瓊指數是什麼。

方式一:股價加權

道瓊指數是什麼?道瓊指數是價格加權指數 (Price-weighted index),它是用「股價加權」的計算方式。

假設市場上只有兩家公司,A公司股價是800元,B公司的股價是200元,那他們加總就是1000元。我們把1000元當作股價加權指數100點。

如果過一陣子A公司股價漲到900元,B公司股價漲到300元,那加起來就是1200元,相較於1000元,現在的加權指數變成120點。因此市場股價漲了20%!

簡單來說,道瓊指數就是把目前30家每一檔股價都加起來,除以總檔數,並且股價高低直接影響成分股佔比大小。例如:道瓊指數中,有股價300美元A公司和股價30美元B公司,A公司就會比B公司,在持股的比例高10倍。

什麼是「市值」?

市值 = 股價 × 股數。市值就是你把一間公司,全部買下來所需要花的錢。

這個算法會讓高股價公司的影響力,遠遠大於低股價公司。

例如:A公司與B公司的市值相似,但以道瓊指數的算法,這兩家公司持股佔比相差10倍。所以股價30美元的B公司即使未來大漲 15% ,也比不上股價300美元的A公司跌下來 3% 。

方式二:市值加權

另一種更流行的是市值加權指數(Capitalization-weighted),像是:標普500、台灣加權指數(台灣上市股票中市值前200名的指數)它是用「市值加權」的計算方式。

假設市場上只有兩家公司,A公司發行200股,股價是1000元,它的市值就是20萬元,B公司發行4000股,股價是200元,它的市值就是80萬元。那他們總市值就是20萬加上80萬,等於100萬。

我們把100萬當作市值加權指數100點,那如果過一陣子A公司市值漲到30萬,B公司市值漲到85萬,那總市值加起來是115萬,相較於100萬,現在的加權指數變成115點。市場股票整體漲了15點!

簡單來說,市值加權就是根據公司的市值大小,決定一檔股票在成分股中佔比的大小。

會發現用市值來評估誤差較小,但用股價來評估誤差就會很大。因為「高股價」並不等於「高市值」公司股票數量不一定都會發很多,而且股票經過配息、分割、合併…等都會影響到公司的市值或股價。

道瓊指數是什麼:你不可不知道的盲點!

道瓊指數是什麼?雖然道瓊指數是美國股市的重要指標之一,

但它確實存在一些盲點、缺點:

  1. 反映少數公司表現:道瓊指數只選了30家公司,而美國上市公司有數千家,因此道瓊指數很難反映股市的整體表現
  2. 指數權重不平衡:道瓊指數是一種價格加權指數。價格高的公司在指數中的權重大,而股票價格低的公司權重小。這會導致指數受到價格高的公司表現影響更大,而忽略了其他公司的表現
  3. 缺乏行業的分析:道瓊指數只關注公司價格的表現,缺乏對行業基本面分析。這代表指數無法反映質化的觀察點,可能會導致投資人忽略某些潛在的風險
  4. 可能有歷史偏差:道瓊指數用過去的股票價格平均值來計算指數,如果歷史股票價格存在偏差,那指數的計算結果也會有偏差

嚴格來說,道瓊指數是一個有局限性的指數,它只能作為股市整體表現的參考,而不能代表整個市場。雖然現在它的公司與產業別,已經比剛創立時多出很多,但如果跟標準普爾500指數(有500家公司)比起來,標準普爾500指數還是更貼近美國股市的整體面貌!

道瓊指數是什麼:以道瓊開頭的指數,在美股市場還有哪些?

以下的指數可幫助投資人從不同面向,看見行業表現和整體走勢:

指數名稱 (中文)指數名稱 (英文)股票組成數量主要涵蓋產業主要功能描述
道瓊交通平均指數Dow Jones Transportation Average (DJT)20家航空、鐵路、船運衡量美國運輸業的表現
道瓊公用事業平均指數Dow Jones Utility Average (DJU)15家電力、天然氣、水務衡量美國公用事業業的表現
道瓊綜合股票指數Dow Jones Composite Average (DJC)65家包括工業、運輸、公用事業衡量美國股市的整體表現

道瓊指數即時行情,要去哪裡找?

知道道瓊指數是什麼之後,你應該會特別好奇,要如何查到它的價格資料吧?

實際上,道瓊指數是全世界都會關注的指數,所以各大網站基本都可以查得到,讓你用來作投資上的判斷,以下提供幾點方向:

類別主要功能例子
金融資訊網站提供各種財經相關資訊和數據查詢Yahoo Finance、Bloomberg、CNBC
股市交易平台讓交易者進行股票交易並查詢股價行情玩股網、E-Trade、TD Ameritrade
新聞媒體網站提供即時財經新聞報導鉅亨網、CNN Money、Reuters

道瓊指數,要怎麼交易買賣?

看到這裡,你對道瓊指數是什麼,已經有一個完整的理解。接下來多數人會好奇要去哪裡買,對嗎?指數本身是一個統計數字,所以不能被交易。

換句話說,從指數發展出來的各種商品,才能夠被交易。最常見的方式有三種:

  1. 交易型指數基金(ETF):比較知名的道瓊指數ETF,像是:SPDR Dow Jones Industrial Average ETF(DIA)和ProShares Ultra Dow30(DDM)…等
  2. 期貨合約交易:期貨合約的交易平台,像是:芝加哥商品交易所(CME)…等
  3. 價差合約交易(CFD):它讓你在沒有實際資產的情況下,還是可以根據道瓊指數價格變動做投資交易

第一種方式,搭配長期投資策略,第二種與第三種方式,搭配短期交易策略。以下就讓好好來了解,這三種常見的買賣方式

方式一:買賣道瓊指數ETF

如果你想要獲得一檔指數的報酬,對平日忙碌的上班族來說,其實最簡單的方法,就是長期持有ETF了!不用盯盤、不用燒腦,雖然不會像是投資個股,有好幾倍的爆發獲利。但也是穩穩賺!少去個股的風險。

道瓊指數是什麼what-is-the-dow-jones-index 買賣交易

道瓊指數ETF,是什麼?

道瓊指數ETF是一種交易所交易基金(Exchange Traded Fund),平常追蹤道瓊工業指數的表現,透就這種方方式投資這些公司的股票,目的是取得跟它接近的投資報酬率:

  • ETF是一種基金:可透過交易所進行買賣。由多種不同的股票和其他金融資產,組成的投資組合。ETF提供投資人一種方便投資的選擇
  • 追蹤道瓊指數:道瓊指數是由30家大型公司組成的指數,這些大公司的是美國經濟的重要代表
  • 組合定期調整:當一家公司被選加入或退出道瓊指數時,ETF的投資組合也會即時相應做調整
  • 具有多項優點:例如:低成本、方便性、流動性、多樣化。因為投入的費用比較低,投資人可以更輕鬆地進行長期投資

道瓊指數ETF「推薦挑選」

國外

ETF 名稱代號管理費券商介紹
SPDR Dow Jones Industrial AverageDIA0.16%State Street Global Advisors追蹤道瓊工業平均指數,是市場上「最早的道瓊指數ETF」之一,資產規模也非常龐大
ProShares Ultra Dow 30DDM0.95%ProShares提供「雙倍槓桿」的追蹤道瓊工業平均指數的 ETF,適合追求高風險、高報酬的投資人
ProShares UltraPro Short Dow30SDOW0.92%Fidelity該ETF是以「三倍槓桿」「反向」追蹤道瓊指數。這意味著,如果道瓊工業指數下跌,該基金的價格將會上漲,並且上漲的幅度將會是指數下跌幅度的三倍。策略非常激進,只適合經驗豐富、密切關注市場的投資人

國內

ETF名稱代號管理費券商介紹
富邦道瓊工業30006920.78%富邦證券追蹤道瓊工業指數,是「國內規模最大的
道瓊ETF之一」成分股包含道瓊工業指數成分股
元大道瓊30028280.78%元大證券追蹤道瓊工業指數,並設有調整後市值權重指數,
讓追蹤更貼近實際市場
國泰美國道瓊反一006321.43%元大證券追蹤美國道瓊工業指數的「反向表現」
它是一種槓桿ETF,當道瓊指數下跌它就上漲,
運用反向的投資策略獲利

海外券商的管理費很低,還有推出雙倍槓桿,甚至是三倍槓桿的ETF商品。因此,建議大家可以開立海外券商帳戶投資,產品的選擇會更多。

另外你還會發現:一般的道瓊ETF管理費低(尤其國外券商,比國內券商還便宜4-5倍),但是那些有槓桿效果的ETF,管理費都較高(是一般道瓊ETF的2-6倍)。

道瓊指數ETF「購買管道」

你可以透過台灣卷商複委託,或海外券商,這兩種管道購買。如果選擇透過像是Firsttrade的平台,你自己就可以在上面購買道瓊指數ETF。

但如果你覺得自己操作很麻煩,你也可以透過國內的券商,幫你購買海外的道瓊指數ET,這個過程就叫做「複委託」。複委託的方式只適合資金大的投資人,因為手續費很高,所以小額投資人會很吃虧、不符合成本。

值得注意的是,投資人在買進、賣出道瓊指數ETF時,要注意相關的交易、稅務費用等相關成本噢!並在在投資前,多方了解風險的承受能力,並根據自己投資目標和風險偏好,選擇適合的ETF產品。

道瓊指數ETF「購買步驟」

你可透過證券交易所買賣道瓊指數ETF,具體的步驟如下:

  1. 學習基本知識:你需要有基本的投資知識,包括:ETF的特點、交易方式、風險等
  2. 開立券商帳戶:你需要完成開戶的手續,開立一個自己的帳戶
  3. 選擇道瓊指數ETF:你透過券商提供的平台,查詢相關ETF產品,並選擇符合自己需求的產品
  4. 下單買進賣出:你在平台輸入相關交易信息,例如委託價格、數量等,買進或賣出道瓊指數ETF
  5. 監控投資組合:你需要及時監控自己的投資組合,並根據市場情況,進行相應的調整

方式二:買賣道瓊工業指數期貨

你知道嗎?ETF只適合長期持有,並不適合頻繁交易(那些有槓桿效果的ETF除外)

如果你特別想要追求短線操作、自我挑戰的感覺,你可以選擇「期貨、價差合約」這種衍生性的投資商品。你就可以擁有更高的槓桿、更低的手續費,滿足你交易快速賺錢的心願。

但要特別注意的是,這類衍生性商品的風險又比ETF大,一不小心賠光本金也是常常聽到。因此,面對風險這麼高的商品,你唯一能做的,就是在投資前完整了解規則。以下就讓我們先介紹道瓊指數期貨。

道瓊指數期貨,是什麼?

道瓊指數期貨(Dow Jones Futures)是一種以道瓊工業平均指數為標的物的期貨合約。在台灣和美國都有這類的期貨商品可以買賣。

什麼是期貨交易?期貨交易就是先說好在未來某一個時間點,買賣雙方要用多少錢來交易的合約。交易雙方在合約到期時,必須按照上面的條件來執行。如果你對期貨想了解更多,請看以下文章學習:

■ 延伸閱讀|期貨是什麼?期貨怎麼買?新手也能看懂的期貨教學,帶你買進第1口期貨!

你也知道道瓊只是指數不是商品,無法直接買賣。美國芝加哥期貨交易所,因此推出「小道瓊」這類的期貨商品,讓投資人能以道瓊指數為標的進行交易。

道瓊指數期貨的「特點」

道瓊指數期貨,是透過期貨交易所和期貨經紀人進行交易,讓投資人參與對市場未來的預測,並進行對冲或套利等策略來賺錢。以下是道瓊指數期貨的特點:

  1. 標的物:道瓊工業平均指數
  2. 交易時間:交易時間比股票市場長,從星期日晚上到星期五晚上(東部時間)
  3. 合約大小:每點25美元
  4. 保證金:投資人需要先支付保證金才能進行交易。保證金是交易所要求的最低資金
  5. 高槓桿:期貨交易具有高槓桿的特性,用比較少的資金,操作比較大的市值

方式三:買賣道瓊指數價差合約

道瓊指數期貨和道瓊指數價差合約,都需要留意「槓桿的風險」。

只是說期貨更適合資金大的投資人,例如:大合約的道瓊指數期貨一口價值30萬美元,小合約的「小道瓊」一口15萬美元。如果你用差價合約的方式交易,根本不需要拿出這麼多的錢。

道瓊指數價差合約「是什麼

差價合約(Contract For Difference,簡稱CFD)它交易的項目是一項「合約」,不是實體商品的買賣。因此可以讓你在不持有實際商品的情況,用買賣合約的方式賺錢,包含:股票、指數、外匯、虛擬貨幣等商品,都可以這樣子來操作。

而且還可以使用保證金機制,開槓桿、做交易賺更多的錢。白話來說,道瓊指數價差合約,是依據道瓊工業指數的價格變動,來交易賺錢的合約

它有以下特點:

  1. 沒有實際資產:你只是進行價格變動的交易,不需要實際持有資產
  2. 有開槓桿操作:允許你使用槓桿,提高投資報酬率,但也增加了風險
  3. 買漲賣跌都可:你可以買進(看漲)或賣出(看跌)道瓊指數價差合約,賺取價格變動的利潤

道瓊指數價差合約「優缺點

優點:

  1. 用小錢賺大錢:它的交易是通過使用槓桿進行的,你可以用較少的資金,來獲取更多的獲利
  2. 隨時交易方便:它是線上進行交易。你不需限定在某個特定的時間、地點
  3. 輕鬆進場流動性高:這類合約都可切割到小單位,或使用高槓桿做交易,因此資金小也能操作,你可以輕鬆進入和退出市場。但資金小就要小心「高槓桿的斷頭風險」,建議新手不要用高槓桿
  4. 交易成本超低:相較買賣股票、外匯,它更適合頻繁交易做短線,不會損失太多的手續費
  5. 商品選擇多多空可操作:你可以賺取價格下跌時的獲利,而不只是價格上漲時的獲利。在商品選擇中,也提供很大的彈性,股票、外匯、ETF、加密貨幣…等金融產品,都可用差價合約方式操作

缺點:

  1. 要付出點差費用:點差就是買賣價格的差額,這是交易商的收入之一
  2. 槓桿波動的風險:開槓桿雖然可增加獲利,但也可能增加損失。如果市場波動比較大,你可能會有重大損失,不只賠光本金,甚至還要賠錢進去。因此,雖然許多交易商都會強調有提供高槓桿,例如1:500,強烈建議初學者不要用,風險太大
  3. 交易商的安全風險:因為你在投資上不持有實物(例如:股票、指數、外匯、虛擬貨幣,你都只持有對他們的合約)換句話說,你只是單純對它的漲跌作出買賣選擇,但是在損益計算上,完全跟持有實質商品一樣。所以你在選擇交易商上要很注意安全,確保你的交易商,受到「監管機構」監管
  4. 保證金少有斷頭風險:在操作時和期貨的邏輯一樣,如果你的保證金放太少但槓桿開太大。只要遇到市場波動大,你就很可能被「斷頭」也就是強制認賠。強烈建議你避免用太高的槓桿、不要用最低的保證金在操作價差合約

道瓊指數期貨VS道瓊價差合約


期貨差價合約
交易成本手續費、交易稅買賣價差
保證金
利息
 (比較像借貸)
實物交割
到期日

重點整理:道瓊指數是什麼?

  1. 道瓊指數是什麼:它是美國歷史上最悠久的指數之一,由30家具有代表性的大型上市公司組成
  2. 道瓊指數是什麼:它的成分股廣泛分佈在各行業,其中科技、金融、工業等行業的佔比較大。但用S&P500指數更能代表美國市場的整體表現
  3. 道瓊指數是什麼:它編制方式是用「股價加權」跟主流「市值加權」不同,容易受少數高價股的影響
  4. 道瓊指數是什麼:跟其他指數比較,它有三大特點分別是:成分股較少、分散性較差、波動較大
  5. 道瓊指數是什麼:它的即時行情,你可以在以下找到:金融資訊網站、股市交易平台、新聞媒體網站
  6. 道瓊指數是什麼:指數本身是一個統計數字,所以不能被交易。但你可以透過買賣道瓊指數基金、期貨、價差合約等方式,參與市場的交易
  7. 最重要的是,你要根據自身風險承受力,和投資的最終目的,找到合適自己的投資方式!

「道瓊指數是什麼」常見問題QA

Q1:道瓊指數到底是什麼?

A1:道瓊指數是一種股票市場指數,主要代表美國30家大型上市公司的股票價格。你可以把它想像成一個衡量這些大公司健康狀況的「體溫計」。

Q2:為什麼大家都提到道瓊指數?

A2:因為道瓊指數中的這30家公司都是美國非常有影響力的大公司,所以它在某種程度上可以代表整個美國經濟的狀態。

Q3:道瓊指數和其他指數有什麼不同?

A3:道瓊指數只包含30家公司,而其他指數,例如S&P 500,包括了500家公司。所以,道瓊指數更像是一個「精選」版本。

Q4:道瓊指數上升代表什麼?

A4:當道瓊指數上升,通常意味著這些大公司的股票價格上升,可能代表投資者對這些公司和整體經濟的前景較為樂觀。

Q5:我可以直接投資道瓊指數嗎?

A5:你不能直接買賣道瓊指數,但可以投資追踪道瓊指數的基金或ETF(交易所交易基金),這樣你的投資就會隨著指數的漲跌而漲跌。


了解道瓊指數是什麼之後,你會知道,從專業的角度來看,如今的道瓊指數並不適合代表整個美國市場。有些新聞只引用道瓊的漲跌幅,來說明美國股市的現況其實不太合適。

但是,道瓊指數歷史悠久,它擁有強大資料庫可參考。

例如:我們想研究了解1929年之後的美國大蕭條,我們只能看道瓊指數,因為標準普爾500指數還沒有出現。因此,投資人需要多角度了解股市,才能做出更準確、有效的投資決策。

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