在2023年3月8日，美國聯準會主席鮑威爾，在參院聽證會上表明，為了對抗通膨，未來可能擴大升息。 這個消息一出，投資人擔心衰退來臨，道瓊指數立馬大跌574點。

鮑威爾說：「過熱的勞動市場，是導致物價上漲的一大因素，就業市場必須要稍微緩和一些。」但是，參議員華倫也馬上提出質疑：「美國聯準會的政策，會導致接下來有數百萬人失業。但看不出鮑威爾有一套避免經濟衰退的計畫。」

鮑威爾回應：「我無意尋求大幅提高失業率，但較低的通膨，對人人都有好處」、「政策是對現在的數據進行反應，因此接下來要公布的就業報告和消費者物價指數，將會非常關鍵……」

你知道：歷史最悠久的指數，是哪一個嗎？
你知道：新聞中提到美股大跌574點的道瓊指數，是什麼嗎？
你知道：為何道瓊指數只憑30家公司？就能成為判斷美國股市走向的重要指標之一嗎？

如果你好奇道瓊指數是什麼？它如何影響美國股市走向？
那你一定不能錯過以下內容！
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道瓊工業指數，是什麼？

道瓊指數是什麼？它的正式名稱是「道瓊斯工業平均指數」英文是 Dow Jones Industrial Average(DJIA)或是 Dow Jones index (DJI)，有些地方也會簡稱Dow。在台灣，通常叫它道瓊指數、道瓊工業指數，或是紐約道瓊、道指。

它是由出版《華爾街日報》的美國新聞機構的財金專欄作家Charles H. Dow編列發佈的指數。從1896年到今天，是美國歷史上最久的股票指數之一。同時也是美股四大指數，包含：道瓊、標普500、那斯達克、費城半導體。如果你想了解更完整的四大指數，請點擊閱讀以下的文章：

■ 延伸閱讀｜美股四大指數、美股大盤指數，代表什麼？投資美股，你必須搞懂的必修課！

它的成分股是從納斯達克（NASDAQ）和紐約證交所（NYSE）的上市公司中，挑選出30支具知名的藍籌股（blue-chip）。這 30 家公司通常就是各個產業的龍頭，代表美國最大、最知名的股票，因此都是數一數二的集團企業。因此，平常在新聞聽到說美股大漲大跌，就是在說道瓊指數。

什麼是藍籌股（blue-chip）？

藍籌股又稱「績優股、權值股」。就是指知名度高、財務穩定度夠，而且在自己產業中有深厚的護城河、業績優良的公司股票。

公司的競爭力會隨時間改變，公司的市值也會改變，因此藍籌股公司仍然有可能會變動。不過在成熟的股票市場上，藍籌股還是指數中最主要的成份股。換句話說，他們在自己的產業中，排名不太會變動，而且長期是第一名或前幾名的公司

道瓊指數是什麼：歷史發展

道瓊指數是什麼？Charles H. Dow和他的好友瓊斯（jones）1882 年在華爾街 15 號建立了道瓊公司。Charles H. Dow又在7年後創辦了華爾街日報， 並在1896 年 5月26日，第一次對外公佈道瓊工業平均數（DJIA）。

然而早在1884 年，Charles H. Dow就開始嘗試計算股票指數 ，當時的樣本都是鐵路公司，後來發展成道瓊運輸業平均數。而道瓊公用事業平均數指數(DJUA)在1929 年誕生、道瓊綜合平均數(DJCA)在1992 年誕生，在這之後，道瓊公司陸陸續續、跨越全球，又發佈 3,000 多個指數，這些統稱是道瓊全球指數（DJGI）。

什麼是「股票指數」？

股票指數就是把市場上很多公司的股價，呈現在同一個數字上。讓我們對市場整體的變化能更清楚地掌握！

在所有的道瓊股價指數中，還是以道瓊工業平均數(DJIA)最重要的，因為它歷史悠久，在美國與全世界都是最有影響力的股價指數之一（美國佔全球股市的一半左右，是最重要的股票市場。）

1. 1896年：一開始「只有12家公司」列入指數，歷史第一天指數是「40.94點」
2. 1916年：道瓊指數開始成為「每日發布」的指數，包含20家公司的股票
3. 1928年：道瓊指數「增加到30家公司」股票，開始成為全球投資人關注的指標
4. 1957年：道瓊指數成為「紐約證券交易所上市公司」的主要指標
5. 1972年：道瓊指數開始通過「電腦自動計算」取代手動計算方式
6. 1982年：道瓊指數首次「突破1000點」關口
7. 1999年：道瓊指數首次「突破10000點」關口
8. 2007年：道瓊指數首次「突破14000點」關口
9. 2020年：受到新冠疫情的影響，道瓊指數在3月暴跌，創下有史以來「單日最大跌幅」後來漸漸恢復，在11月份首次「突破30000點」關口

道瓊指數是什麼：產業分布情況

道瓊指數是什麼？道瓊工業指數中有「工業（Industrial）」兩個字。這是因為1896年屬於工業革命的時代，火車、汽車剛盛行，重要的公司股票都是工業類。

可是經過100多年的變遷，現在道瓊指數的成分股跟工業關係，就大大降低，反而加入許多其他不同產業與公司，像是：技術、消費、通訊產業。以下是道瓊指數的產業分布情況：

產業	英文名稱	佔比
工業	Industrials	23.95%
技術	Technology	21.79%
消費	Consumer Discretionary	18.53%
通訊	Communication Services	10.02%
醫療保健	Health Care	10.00%
材料	Materials	3.25%
能源	Energy	3.15%
金融	Financials	7.23%
其他	Other	2.07%

道瓊指數是什麼：成分股有哪些

道瓊指數是什麼？現在的道瓊工業指數，追踪30家公司股票。

但在百年前、成立之初只有12家公司股票，這些公司在當年都是舉足輕重的角色，代表當時經濟發展的火車頭，包含：鐵路、棉花、天然氣、糖、煙草和石油等，因此用來衡量整體的市場表現很合理。

以下資料，就是現在道瓊指數的成分股（如果你想瞭解最新的資訊，請參考）

股票 代號	英文名	中文名	公司簡介
AAPL	Apple Inc.	蘋果 公司	蘋果公司是一家科技公司，專注於設計、開發和銷售消費電子產品、電腦軟體和在線服務。該公司最著名的產品是iPhone、iPad、Mac、Apple Watch和Apple TV。
AMGN	Amgen Inc.	安進 公司	安進公司是一家生物製藥公司，專注於研發、製造和銷售生物製劑。公司最知名的產品包括白血病治療藥物BLINCYTO、骨質疏鬆症治療藥物Prolia和XGEVA等。
AXP	American Express Company	美國運通公司	美國運通公司是一家金融服務公司，專注於提供信用卡、旅遊服務和保險等產品和服務。公司最著名的產品包括Green Card和Gold Card等信用卡。
BA	The Boeing Company	波音 公司	波音公司是一家航空航天公司，專注於設計、製造和銷售商用飛機、軍用飛機和太空器。公司最著名的產品包括Boeing 737、747、777和787等商用飛機。
CAT	Caterpillar Inc.	卡特彼勒公司	卡特彼勒公司是一家製造重型設備和機械的公司，主要生產挖掘機、推土機、輪式裝載機等產品。公司的產品廣泛應用於建築、採礦、農業和能源等領域。
CRM	Salesforce.com Inc.	賽富時公司	賽富時公司是一家軟體公司，專注於提供客戶關係管理軟體和雲端計算服務。公司的產品和服務被廣泛應用於企業的市場營銷、銷售和客戶服務等領域。
CSCO	Cisco Systems Inc.	思科系統公司	思科系統公司是一家科技公司，專注於研發和銷售網路設備和通訊技術解決方案。公司的產品包括路由器、交換機、防火牆和無線網路設備等。思科系統公司的產品和服務被廣泛應用於企業、政府和教育機構等客戶。
CVX	Chevron Corporation	雪佛龍公司	雪佛龍公司是一家石油和天然氣公司，專注於勘探、開發和生產石油和天然氣。公司的業務覆蓋全球多個國家和地區，並且還從事石油化工和可再生能源等方面的業務。
DIS	The Walt Disney Company	華特 迪士尼 公司	華特迪士尼公司是一家娛樂公司，專注於製作和銷售電影、電視節目、主題樂園和旅遊服務等。公司最著名的品牌包括迪士尼、皮克斯、漫威和星球大戰等。
DOW	Dow Inc.	陶氏化學公司	陶氏化學公司是一家化學品公司，專注於生產和銷售塑料、化學品和農業產品等。公司的產品和服務被廣泛應用於汽車、建築、包裝、農業和電子等領域。
GS	The Goldman Sachs Group, Inc.	高盛 公司	高盛公司是一家跨國投資銀行和證券公司，專注於提供企業融資、財富管理、交易和投資等金融產品和服務。公司的品牌包括高盛、Marcus等。
HD	The Home Depot, Inc.	家得寶公司	家得寶公司是一家跨國家居裝修和建材零售商，專注於銷售建築材料、家具、電器等產品。公司的品牌包括家得寶、Hampton Bay等。
HON	Honeywell International Inc.	霍尼韋爾國際公司	霍尼韋爾國際公司是一家跨國多元化科技公司，專注於生產和銷售工業產品、控制技術和安全解決方案等產品和服務。公司的品牌包括霍尼韋爾、Ademco等。
IBM	International Business Machines Corporation	IBM 公司	IBM公司是一家跨國科技公司，專注於提供軟體、硬體和IT服務等產品和服務。公司的品牌包括IBM、Watson等。
INTC	Intel Corporation	英特爾公司	英特爾公司是一家跨國科技公司，專注於生產和銷售微處理器、晶片組、網路產品和軟體等產品。公司的品牌包括Intel、Xeon等。
JNJ	Johnson & Johnson	嬌生 公司	嬌生公司是一家跨國醫療器械、醫藥和消費品製造商，專注於研發、生產和銷售醫療器械、醫藥和消費品等產品。公司的品牌包括強生、Band-Aid等。
JPM	JPMorgan Chase & Co.	摩根大通公司	摩根大通公司是一家跨國金融服務公司，專注於提供企業融資、投資銀行、財富管理和信用卡等產品和服務。公司的品牌包括摩根大通、Chase等。
MCD	McDonald’s Corporation	麥當勞公司	麥當勞公司是一家跨國連鎖快餐公司，專注於生產和銷售漢堡、薯條和飲料等快餐產品。公司的品牌包括麥當勞、McCafe等。
MMM	3M Company	3M公司	3M公司是一家跨國多元化科技公司，專注於生產和銷售膠帶、防護裝備、工業產品和醫療用品等產品。公司的品牌包括3M、Post-it等。
MRK	Merck & Co., Inc.	默克 公司	默克公司是一家跨國生物製藥公司，專注於研發、生產和銷售人類和動物用藥品。公司的品牌包括默克、Gardasil等。
KO	The Coca-Cola Company	可口可樂公司	可口可樂公司是一家跨國飲料公司，專注於生產和銷售汽水、果汁、茶和咖啡等飲料產品。公司的品牌包括可口可樂、Sprite等。
MSFT	Microsoft Corporation	微軟 公司	微軟公司是一家跨國科技公司，專注於開發、設計、生產和銷售個人電腦、消費性電子產品和服務。公司的品牌包括Microsoft、Windows等。
NKE	NIKE, Inc.	耐克 公司	耐克公司是一家跨國運動品牌公司，專注於研發、設計、生產和銷售運動鞋、服裝和配件等產品。公司的品牌包括NIKE、Jordan等。
PG	The Procter & Gamble Company	寶潔 公司	寶潔公司是一家跨國消費品公司，專注於研發、生產和銷售清潔用品、個人護理產品和寵物食品等產品。公司的品牌包括寶潔、Pampers等。
TRV	The Travelers Companies, Inc.	安達 保險公司	安達保險公司是一家跨國保險公司，專注於提供財產險、意外險和商業保險等產品和服務。公司的品牌包括Travelers、Citibank等。
UNH	UnitedHealth Group Incorporated	美國聯合健康集團	美國聯合健康集團是一家跨國醫療保險公司，專注於提供醫療保險和健康管理等產品和服務。公司的品牌包括聯合健康、Optum等。
V	Visa Inc.	維薩 公司	維薩公司是一家跨國支付技術公司，專注於提供信用卡、借記卡和預付卡等支付解決方案。公司的品牌包括Visa、Cybersource等。
VZ	Verizon Communications Inc.	威訊通信公司	威訊通信公司是一家跨國電信公司，專注於提供流動通訊、有線通訊和互聯網服務等產品和服務。公司的品牌包括Verizon、Yahoo等。
WBA	Walgreens Boots Alliance, Inc.	沃爾格林聯合藥劑 公司	沃爾格林聯合藥劑公司是一家跨國藥局和健康產品零售商。公司業務遍及美國、歐洲和亞洲等地，擁有超過1.5萬家店面和網上商店，是世界上最大的藥局和健康產品零售商之一。

道瓊指數是什麼：成分股的選股規則

道瓊指數是什麼？道瓊指數成分股的選股規則比較嚴格，這30家公司都是在美國，市值較大、行業領先、交易活躍的公司，這個特性讓道瓊指數，成為了全球投資人關注的重要指標之一！

以下是它的選股規則：

1. 選股邏輯主動：道瓊指數會選擇在美國紐約證券交易所(NYSE)、納斯達克證券交易所(NASDAQ)上市，並且在該行業中的領頭羊公司，就是有代表性、受人關注，並且長期成長的大公司。但它的選擇是主觀的，並不是看量化數據。換句話說，追蹤道瓊指數的ETF，背後邏輯並不是被動投資，而是主動選股
2. 公司市值大：道瓊指數在選股時會考慮公司的市值，選擇市值比較大、被認為是美國經濟中重要的公司。成分股原則上不會常常變動，只有當企業衰退，才會被更換。還有一點要特別注意就是：道瓊指數雖然都是選擇大公司，但不一定都是選擇最大的企業
3. 行業分布均衡：道瓊指數會儘量保持各個行業均衡，並根據市場變化和新興行業的發展進行調整
4. 股票流動性高：道瓊指數會考慮股票的流動性，也就是交易量和交易頻率高的

道瓊指數是什麼：透過「股票分割」納入成分股

道瓊指數是什麼？因為道瓊指數是採用「股價加權」的方式（下文會說明），在更新30檔成分股時，編制委員會會避免讓兩家公司股價的高低差超過10倍。

因為只要差太多，就會造成整體指數權重的大幅波動。假設：現在股價最高是480美元，最低是46美元，但如果你的股價高或是低於這個範圍，即使你是再好的公司，可能也無法選入。因此像是：Google、TSLA這種股價都在1000美元以上的大公司，在2022年都提出股票分割的想法。目的就是讓股價降低到道瓊指數的範圍，有機會被選入。

透過股票分割，被納入道瓊指數的流程，大致如下：

1. 公司宣布股票分割：當一家公司的股票價格過高，會限制該股票的流動性，而且會讓指數大幅波動。為了解決這個問題，公司可以宣布股票分割，將一股分成多股，讓股票價格下降
2. 道瓊指數委員會評估：當一家公司宣布股票分割後，道瓊指數委員會將評估該股票是否符合道瓊指數成分股的標準。如果符合標準，則該股票可能會被加入道瓊指數成分股
3. 股票分割後納入指數：如果一家公司的股票分割符合道瓊指數的標準，則該公司的權重將被調整以反映其股票分割後的新市值。換句話說，該公司的股票將被納入道瓊指數成分股，對整體指數產生影響

道瓊指數是什麼：指數計算方式

有什麼方法能知道手上好幾檔股票，目前是偏漲？還是偏跌？

假設只要觀察一個數字，就能知道手上股票的總價值、市場情況的好壞，那是不是非常方便？因此產生了「加權指數」以下是兩種最常見的加權指數計算的方式，讓你進一步了解道瓊指數是什麼。

方式一：股價加權

道瓊指數是什麼？道瓊指數是價格加權指數 (Price-weighted index)，它是用「股價加權」的計算方式。

假設市場上只有兩家公司，Ａ公司股價是800元，Ｂ公司的股價是200元，那他們加總就是1000元。我們把1000元當作股價加權指數100點。

如果過一陣子Ａ公司股價漲到900元，Ｂ公司股價漲到300元，那加起來就是1200元，相較於1000元，現在的加權指數變成120點。因此市場股價漲了20%！

簡單來說，道瓊指數就是把目前30家每一檔股價都加起來，除以總檔數，並且股價高低直接影響成分股佔比大小。例如：道瓊指數中，有股價300美元Ａ公司和股價30美元Ｂ公司，Ａ公司就會比Ｂ公司，在持股的比例高10倍。

什麼是「市值」？

市值 = 股價 × 股數。市值就是你把一間公司，全部買下來所需要花的錢。

這個算法會讓高股價公司的影響力，遠遠大於低股價公司。

例如：Ａ公司與Ｂ公司的市值相似，但以道瓊指數的算法，這兩家公司持股佔比相差10倍。所以股價30美元的Ｂ公司即使未來大漲 15% ，也比不上股價300美元的Ａ公司跌下來 3% 。

方式二：市值加權

另一種更流行的是市值加權指數(Capitalization-weighted)，像是：標普500、台灣加權指數（台灣上市股票中市值前200名的指數）它是用「市值加權」的計算方式。

假設市場上只有兩家公司，Ａ公司發行200股，股價是1000元，它的市值就是20萬元，Ｂ公司發行4000股，股價是200元，它的市值就是80萬元。那他們總市值就是20萬加上80萬，等於100萬。

我們把100萬當作市值加權指數100點，那如果過一陣子Ａ公司市值漲到30萬，Ｂ公司市值漲到85萬，那總市值加起來是115萬，相較於100萬，現在的加權指數變成115點。市場股票整體漲了15點！

簡單來說，市值加權就是根據公司的市值大小，決定一檔股票在成分股中佔比的大小。

會發現用市值來評估誤差較小，但用股價來評估誤差就會很大。因為「高股價」並不等於「高市值」公司股票數量不一定都會發很多，而且股票經過配息、分割、合併…等都會影響到公司的市值或股價。

道瓊指數是什麼：你不可不知道的盲點！

道瓊指數是什麼？雖然道瓊指數是美國股市的重要指標之一，

但它確實存在一些盲點、缺點：

1. 反映少數公司表現：道瓊指數只選了30家公司，而美國上市公司有數千家，因此道瓊指數很難反映股市的整體表現
2. 指數權重不平衡：道瓊指數是一種價格加權指數。價格高的公司在指數中的權重大，而股票價格低的公司權重小。這會導致指數受到價格高的公司表現影響更大，而忽略了其他公司的表現
3. 缺乏行業的分析：道瓊指數只關注公司價格的表現，缺乏對行業基本面分析。這代表指數無法反映質化的觀察點，可能會導致投資人忽略某些潛在的風險
4. 可能有歷史偏差：道瓊指數用過去的股票價格平均值來計算指數，如果歷史股票價格存在偏差，那指數的計算結果也會有偏差

嚴格來說，道瓊指數是一個有局限性的指數，它只能作為股市整體表現的參考，而不能代表整個市場。雖然現在它的公司與產業別，已經比剛創立時多出很多，但如果跟標準普爾500指數（有500家公司）比起來，標準普爾500指數還是更貼近美國股市的整體面貌！

道瓊指數是什麼：以道瓊開頭的指數，在美股市場還有哪些？

以下的指數可幫助投資人從不同面向，看見行業表現和整體走勢：

指數名稱 (中文)	指數名稱 (英文)	股票組成數量	主要涵蓋產業	主要功能描述
道瓊交通平均指數	Dow Jones Transportation Average (DJT)	20家	航空、鐵路、船運	衡量美國運輸業的表現
道瓊公用事業平均指數	Dow Jones Utility Average (DJU)	15家	電力、天然氣、水務	衡量美國公用事業業的表現
道瓊綜合股票指數	Dow Jones Composite Average (DJC)	65家	包括工業、運輸、公用事業	衡量美國股市的整體表現

道瓊指數即時行情，要去哪裡找？

知道道瓊指數是什麼之後，你應該會特別好奇，要如何查到它的價格資料吧？

實際上，道瓊指數是全世界都會關注的指數，所以各大網站基本都可以查得到，讓你用來作投資上的判斷，以下提供幾點方向：

類別	主要功能	例子
金融資訊網站	提供各種財經相關資訊和數據查詢	Yahoo Finance、Bloomberg、CNBC
股市交易平台	讓交易者進行股票交易並查詢股價行情	玩股網、E-Trade、TD Ameritrade
新聞媒體網站	提供即時財經新聞報導	鉅亨網、CNN Money、Reuters

道瓊指數，要怎麼交易買賣？

看到這裡，你對道瓊指數是什麼，已經有一個完整的理解。接下來多數人會好奇要去哪裡買，對嗎？指數本身是一個統計數字，所以不能被交易。

換句話說，從指數發展出來的各種商品，才能夠被交易。最常見的方式有三種：

1. 交易型指數基金（ETF）：比較知名的道瓊指數ETF，像是：SPDR Dow Jones Industrial Average ETF（DIA）和ProShares Ultra Dow30（DDM）…等
2. 期貨合約交易：期貨合約的交易平台，像是：芝加哥商品交易所（CME）…等
3. 價差合約交易(CFD)：它讓你在沒有實際資產的情況下，還是可以根據道瓊指數價格變動做投資交易

第一種方式，搭配長期投資策略，第二種與第三種方式，搭配短期交易策略。以下就讓好好來了解，這三種常見的買賣方式。

方式一：買賣道瓊指數ETF

如果你想要獲得一檔指數的報酬，對平日忙碌的上班族來說，其實最簡單的方法，就是長期持有ETF了！不用盯盤、不用燒腦，雖然不會像是投資個股，有好幾倍的爆發獲利。但也是穩穩賺！少去個股的風險。

道瓊指數ETF，是什麼？

道瓊指數ETF是一種交易所交易基金(Exchange Traded Fund)，平常追蹤道瓊工業指數的表現，透就這種方方式投資這些公司的股票，目的是取得跟它接近的投資報酬率：

• ETF是一種基金：可透過交易所進行買賣。由多種不同的股票和其他金融資產，組成的投資組合。ETF提供投資人一種方便投資的選擇
• 追蹤道瓊指數：道瓊指數是由30家大型公司組成的指數，這些大公司的是美國經濟的重要代表
• 組合定期調整：當一家公司被選加入或退出道瓊指數時，ETF的投資組合也會即時相應做調整
• 具有多項優點：例如：低成本、方便性、流動性、多樣化。因為投入的費用比較低，投資人可以更輕鬆地進行長期投資

道瓊指數ETF「推薦挑選」

國外

ETF 名稱	代號	管理費	券商	介紹
SPDR Dow Jones Industrial Average	DIA	0.16%	State Street Global Advisors	追蹤道瓊工業平均指數，是市場上「最早的道瓊指數ETF」之一，資產規模也非常龐大
ProShares Ultra Dow 30	DDM	0.95%	ProShares	提供「雙倍槓桿」的追蹤道瓊工業平均指數的 ETF，適合追求高風險、高報酬的投資人
ProShares UltraPro Short Dow30	SDOW	0.92%	Fidelity	該ETF是以「三倍槓桿」「反向」追蹤道瓊指數。這意味著，如果道瓊工業指數下跌，該基金的價格將會上漲，並且上漲的幅度將會是指數下跌幅度的三倍。策略非常激進，只適合經驗豐富、密切關注市場的投資人

國內

ETF名稱	代號	管理費	券商	介紹
富邦道瓊工業30	00692	0.78%	富邦證券	追蹤道瓊工業指數，是「國內規模最大的 道瓊ETF之一」成分股包含道瓊工業指數成分股
元大道瓊30	02828	0.78%	元大證券	追蹤道瓊工業指數，並設有調整後市值權重指數， 讓追蹤更貼近實際市場
國泰美國道瓊反一	00632	1.43%	元大證券	追蹤美國道瓊工業指數的「反向表現」 它是一種槓桿ETF，當道瓊指數下跌它就上漲， 運用反向的投資策略獲利

海外券商的管理費很低，還有推出雙倍槓桿，甚至是三倍槓桿的ETF商品。因此，建議大家可以開立海外券商帳戶投資，產品的選擇會更多。

另外你還會發現：一般的道瓊ETF管理費低（尤其國外券商，比國內券商還便宜4-5倍），但是那些有槓桿效果的ETF，管理費都較高（是一般道瓊ETF的2-6倍）。

道瓊指數ETF「購買管道」

你可以透過台灣卷商複委託，或海外券商，這兩種管道購買。如果選擇透過像是Firsttrade的平台，你自己就可以在上面購買道瓊指數ETF。

但如果你覺得自己操作很麻煩，你也可以透過國內的券商，幫你購買海外的道瓊指數ET，這個過程就叫做「複委託」。複委託的方式只適合資金大的投資人，因為手續費很高，所以小額投資人會很吃虧、不符合成本。

值得注意的是，投資人在買進、賣出道瓊指數ETF時，要注意相關的交易、稅務費用等相關成本噢！並在在投資前，多方了解風險的承受能力，並根據自己投資目標和風險偏好，選擇適合的ETF產品。

道瓊指數ETF「購買步驟」

你可透過證券交易所買賣道瓊指數ETF，具體的步驟如下：

1. 學習基本知識：你需要有基本的投資知識，包括：ETF的特點、交易方式、風險等
2. 開立券商帳戶：你需要完成開戶的手續，開立一個自己的帳戶
3. 選擇道瓊指數ETF：你透過券商提供的平台，查詢相關ETF產品，並選擇符合自己需求的產品
4. 下單買進賣出：你在平台輸入相關交易信息，例如委託價格、數量等，買進或賣出道瓊指數ETF
5. 監控投資組合：你需要及時監控自己的投資組合，並根據市場情況，進行相應的調整

方式二：買賣道瓊工業指數期貨

你知道嗎？ETF只適合長期持有，並不適合頻繁交易（那些有槓桿效果的ETF除外）

如果你特別想要追求短線操作、自我挑戰的感覺，你可以選擇「期貨、價差合約」這種衍生性的投資商品。你就可以擁有更高的槓桿、更低的手續費，滿足你交易快速賺錢的心願。

但要特別注意的是，這類衍生性商品的風險又比ETF大，一不小心賠光本金也是常常聽到。因此，面對風險這麼高的商品，你唯一能做的，就是在投資前完整了解規則。以下就讓我們先介紹道瓊指數期貨。

道瓊指數期貨，是什麼？

道瓊指數期貨（Dow Jones Futures）是一種以道瓊工業平均指數為標的物的期貨合約。在台灣和美國都有這類的期貨商品可以買賣。

什麼是期貨交易？期貨交易就是先說好在未來某一個時間點，買賣雙方要用多少錢來交易的合約。交易雙方在合約到期時，必須按照上面的條件來執行。如果你對期貨想了解更多，請看以下文章學習：

■ 延伸閱讀｜期貨是什麼？期貨怎麼買？新手也能看懂的期貨教學，帶你買進第1口期貨！

你也知道道瓊只是指數不是商品，無法直接買賣。美國芝加哥期貨交易所，因此推出「小道瓊」這類的期貨商品，讓投資人能以道瓊指數為標的進行交易。

道瓊指數期貨的「特點」

道瓊指數期貨，是透過期貨交易所和期貨經紀人進行交易，讓投資人參與對市場未來的預測，並進行對冲或套利等策略來賺錢。以下是道瓊指數期貨的特點：

1. 標的物：道瓊工業平均指數
2. 交易時間：交易時間比股票市場長，從星期日晚上到星期五晚上（東部時間）
3. 合約大小：每點25美元
4. 保證金：投資人需要先支付保證金才能進行交易。保證金是交易所要求的最低資金
5. 高槓桿：期貨交易具有高槓桿的特性，用比較少的資金，操作比較大的市值

方式三：買賣道瓊指數價差合約

道瓊指數期貨和道瓊指數價差合約，都需要留意「槓桿的風險」。

只是說期貨更適合資金大的投資人，例如：大合約的道瓊指數期貨一口價值30萬美元，小合約的「小道瓊」一口15萬美元。如果你用差價合約的方式交易，根本不需要拿出這麼多的錢。

道瓊指數價差合約「是什麼」

差價合約（Contract For Difference，簡稱CFD）它交易的項目是一項「合約」，不是實體商品的買賣。因此可以讓你在不持有實際商品的情況，用買賣合約的方式賺錢，包含：股票、指數、外匯、虛擬貨幣等商品，都可以這樣子來操作。

而且還可以使用保證金機制，開槓桿、做交易賺更多的錢。白話來說，道瓊指數價差合約，是依據道瓊工業指數的價格變動，來交易賺錢的合約。

它有以下特點：

1. 沒有實際資產：你只是進行價格變動的交易，不需要實際持有資產
2. 有開槓桿操作：允許你使用槓桿，提高投資報酬率，但也增加了風險
3. 買漲賣跌都可：你可以買進（看漲）或賣出（看跌）道瓊指數價差合約，賺取價格變動的利潤

道瓊指數價差合約「優缺點」

優點：

1. 用小錢賺大錢：它的交易是通過使用槓桿進行的，你可以用較少的資金，來獲取更多的獲利
2. 隨時交易方便：它是線上進行交易。你不需限定在某個特定的時間、地點
3. 輕鬆進場流動性高：這類合約都可切割到小單位，或使用高槓桿做交易，因此資金小也能操作，你可以輕鬆進入和退出市場。但資金小就要小心「高槓桿的斷頭風險」，建議新手不要用高槓桿
4. 交易成本超低：相較買賣股票、外匯，它更適合頻繁交易做短線，不會損失太多的手續費
5. 商品選擇多多空可操作：你可以賺取價格下跌時的獲利，而不只是價格上漲時的獲利。在商品選擇中，也提供很大的彈性，股票、外匯、ETF、加密貨幣…等金融產品，都可用差價合約方式操作

缺點：

1. 要付出點差費用：點差就是買賣價格的差額，這是交易商的收入之一
2. 槓桿波動的風險：開槓桿雖然可增加獲利，但也可能增加損失。如果市場波動比較大，你可能會有重大損失，不只賠光本金，甚至還要賠錢進去。因此，雖然許多交易商都會強調有提供高槓桿，例如1:500，強烈建議初學者不要用，風險太大
3. 交易商的安全風險：因為你在投資上不持有實物（例如：股票、指數、外匯、虛擬貨幣，你都只持有對他們的合約）換句話說，你只是單純對它的漲跌作出買賣選擇，但是在損益計算上，完全跟持有實質商品一樣。所以你在選擇交易商上要很注意安全，確保你的交易商，受到「監管機構」監管
4. 保證金少有斷頭風險：在操作時和期貨的邏輯一樣，如果你的保證金放太少但槓桿開太大。只要遇到市場波動大，你就很可能被「斷頭」也就是強制認賠。強烈建議你避免用太高的槓桿、不要用最低的保證金在操作價差合約

道瓊指數期貨ＶＳ道瓊價差合約

	期貨	差價合約
交易成本	手續費、交易稅	買賣價差
保證金	有	有
利息	無	有  (比較像借貸)
實物交割	有	無
到期日	有	無

重點整理：道瓊指數是什麼？

1. 道瓊指數是什麼：它是美國歷史上最悠久的指數之一，由30家具有代表性的大型上市公司組成
2. 道瓊指數是什麼：它的成分股廣泛分佈在各行業，其中科技、金融、工業等行業的佔比較大。但用S&P500指數更能代表美國市場的整體表現
3. 道瓊指數是什麼：它編制方式是用「股價加權」跟主流「市值加權」不同，容易受少數高價股的影響
4. 道瓊指數是什麼：跟其他指數比較，它有三大特點分別是：成分股較少、分散性較差、波動較大
5. 道瓊指數是什麼：它的即時行情，你可以在以下找到：金融資訊網站、股市交易平台、新聞媒體網站
6. 道瓊指數是什麼：指數本身是一個統計數字，所以不能被交易。但你可以透過買賣道瓊指數基金、期貨、價差合約等方式，參與市場的交易
7. 最重要的是，你要根據自身風險承受力，和投資的最終目的，找到合適自己的投資方式！

「道瓊指數是什麼」常見問題ＱＡ

Q1：道瓊指數到底是什麼？

A1：道瓊指數是一種股票市場指數，主要代表美國30家大型上市公司的股票價格。你可以把它想像成一個衡量這些大公司健康狀況的「體溫計」。

Q2：為什麼大家都提到道瓊指數？

A2：因為道瓊指數中的這30家公司都是美國非常有影響力的大公司，所以它在某種程度上可以代表整個美國經濟的狀態。

Q3：道瓊指數和其他指數有什麼不同？

A3：道瓊指數只包含30家公司，而其他指數，例如S&P 500，包括了500家公司。所以，道瓊指數更像是一個「精選」版本。

Q4：道瓊指數上升代表什麼？

A4：當道瓊指數上升，通常意味著這些大公司的股票價格上升，可能代表投資者對這些公司和整體經濟的前景較為樂觀。

Q5：我可以直接投資道瓊指數嗎？

A5：你不能直接買賣道瓊指數，但可以投資追踪道瓊指數的基金或ETF（交易所交易基金），這樣你的投資就會隨著指數的漲跌而漲跌。

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了解道瓊指數是什麼之後，你會知道，從專業的角度來看，如今的道瓊指數並不適合代表整個美國市場。有些新聞只引用道瓊的漲跌幅，來說明美國股市的現況其實不太合適。

但是，道瓊指數歷史悠久，它擁有強大資料庫可參考。

例如：我們想研究了解1929年之後的美國大蕭條，我們只能看道瓊指數，因為標準普爾500指數還沒有出現。因此，投資人需要多角度了解股市，才能做出更準確、有效的投資決策。

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