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期貨是什麼?期貨怎麼買?新手也能看懂的期貨教學,帶你買進第一口期貨!

正在搜尋投資標的,想知道期貨是什麼?我們都聽過期貨的槓桿高、可以快速致富獲利,但期貨怎麼玩?又該如何操作呢?透過淺顯易懂的期貨教學,讓新手也能快速看懂期貨投資,買進你的第一支期貨!

覺得買股票賺太慢,想選擇更高槓桿的投資商品?
那期貨一定是最適合你的選擇!
但期貨是什麼?操作原理為何?又有哪些投資時的誤區要避免?
新手也能看懂的期貨教學入門,讓你看完就懂期貨該怎麼玩!

期貨是什麼?期貨的英文為futures,顧名思義為一種與「未來」相關的商品。最簡單的解釋,現貨與期貨是相對的。「現貨」是指交易當下貨物的價值;而「期貨」就是指未來貨物的價值。

期貨一詞最早是出現在傳統農業上,由於農產品的價格變化波動會受到季節、天災等各種因素影響,農夫需要更有保障的獲利方式、商人則希望以更低的價格買到需要的農產品,因而出現「期貨」的概念,用意為規避天災帶來的風險。

當時的期貨是什麼呢?原來就是一種避險的做法。從事農業最大的風險即為「看天吃飯」,當農作物盛產、需求有限,很可能使市場價格下跌,但在總產量固定的情況下,農夫的實質收益減少,甚至可能面臨賣不出去的窘境;而遇到天災,農作物產量稀少,則會使市場價格大幅上漲,使商人需要花費更多成本收購農作物。

what-is-futures  期貨為買定未來的價格,會受到時間影響

農夫擔心-農作物盛產時期,價格下跌,導致實質收益減少。

商人擔心-天災時期,農作物價格居高不下,導致購入成本過高。

有鑑於此,與其讓雙方都要承擔天氣影響產量及價格變化的風險,不如農夫及商人共同約定一個「約定價格」──合約期間內,不論市場價格如何波動,都用相同的價格買/賣商品。

對農夫來說,他因而得到相對穩定的收入,也不用承擔作物賣不出去的風險;對商人來說,也可以在面臨原料價格上漲時,用相對更低的價格購入農作物。

what-is-futures 以農作物期貨為例,產量與價格會成為反比。

不過這份合約一定是針對未來的價格先做定價,在簽約的當下,雙方都不會知道未來一年的天氣變化、產量及價格波動會如何發展?因此期貨才被稱為「futures」,意旨為買未來的價格。接下來,我們則會正式的開始介紹「期貨是什麼」。

期貨是什麼?一種買未來的交易概念

期貨是什麼呢?如上所述,期貨的本質其實是一種「交易」,而非「投資」,目的為在規避風險,排除市場上的價格波動,用「現在的價格」買下「未來的貨物」;但由於簽訂合約時,雙方都不知道未來的市場價格會如何變化,因此最終將會有一方得利,也就是市場價格波動所導致的價格差。也因此,讓期貨成為一種可以賺取價差的方法。

舉例來說,玉米的市場價格浮動在20-40元間,此時市場價格為25元。農夫預期下個月農作物價格會下跌,於是訂出30元、一個月後交貨的合約,商人預期價格會上漲,於是同意簽約,兩人交付「保證金」並正式簽訂期貨合約。

what-is-futures 簽訂期貨合約的說明圖。農夫預期價格下跌、商人預期價格上漲,並以此簽訂期貨合約。

一個月後,意料之外的颱風來臨,玉米產量大跌使價格飆漲至40元,但合約已到期。

此時,不論市場價格為何,農夫都必須以合約訂定30元的價格將玉米交貨給商人;因此,最後結果,對農夫來說賠了10元(市場價40、他只賣30);對商人而言則是賺了10元(市場價40,用30元就買到),這就是期貨能夠獲利的原因。

what-is-futures 期貨合約時間到期,農夫預期價格下跌失敗,賠10元;商人預期價格上漲成功,獲利10元。

以此舉例,可以讓你們更懂期貨是什麼。依據以上農夫與商人的案例,我們可以判斷,一次完整的「期貨交易」,必須包含:「價格會波動的商品」、「合約」、「保證金」、以及「買方」「賣方」,而合約中必須明確記載買賣雙方資訊交貨時間物品價格、訂金(保證金),以確保雙方權益。

期貨是什麼?原來期貨種類有這些

以上述來說,期貨是什麼其實涵蓋的範圍很廣,可以說任何「價格會波動的商品」都能成為期貨交易的項目。而在投資市場裡的期貨交易,並不是真的為了「採購貨物」而交易,而是賺取不同時期合約與合約之間的價差!從農作物、金屬、物品到美金、歐元甚至債券等,都能成為期貨交易的選擇之一。

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期貨在金融市場的定義及投資方式,為交易合約與合約之間的價差

我們以上圖,來解釋用投資金融市場的角度如何看待期貨是什麼。如上圖所示,在不同時間點,簽訂貨物相同、價格不同的合約進行交易,並賺取其中的價差,此時,並不需要實際交付真實的貨物物品,而是針對合約本身進行買賣交易賺取價差,成為我們目前所知的「期貨交易」投資法。而圖片中所寫的「自動平倉日」,則是在期貨投資市場中,所規定的「合約結算日」。

那麼現代的期貨是什麼呢?在現代,常見的期貨交易類型大致可分為「商品期貨」與「金融期貨」,以下說明:

一、商品期貨

商品期貨顧名思義,就是有實體的貨物可進行交易。依據鉅亨網的商品期貨項目來分類,大致分為以下三種:

農產品期貨玉米、小麥、黃豆、棉花、咖啡豆、可可豆、瘦肉豬、活牛、柳橙汁、糖
金屬期貨白金、黃金、白銀
能源期貨天然氣、輕原油、燃料油

二、金融期貨

外匯期貨美元、英鎊、日幣、歐元
股價指數期貨台指期、美國S&P500、道瓊指數、電子期、金融期、標普500
利率期貨歐元期貨契約、美國國庫券期貨契約、公債期貨

而在台灣,最多人選擇進行期貨交易的項目即為台指期(「台灣指數期貨」的簡稱);接下來的文章中,我們也會以此為主要的投資產品,來說明什麼是期貨。

台灣期貨是什麼?主要交易商品為何?一口是什麼?

台指期是什麼?它的全名為「台灣加權股價指數期貨」,主要為依據台灣股市大盤指數波動而進行交易的期貨商品。那麼台灣指數期貨是什麼?如何計算單位呢?台灣指數期貨的數量交易單位為「口」,1單位 = 1口、10 單位 = 10口。在個股期貨裡,一口期貨的價值約莫等於兩張股票。

關於台指期,主要交易資訊如下:

交易所臺灣期貨交易所
交易標的台灣加權股價指數(大盤漲跌)
交易時間一般交易:08:45~13:45
盤後交易:15:00~05:00
最後交易日每月第三個星期三

而台指期也提供不同商品選擇,依據價值又可分為大台指(TX)小台指(MTX),投資人可依據自己想投資的金額多寡做選擇。這也是台灣最常見的期貨投資項目。接下來,就來看看台指期是什麼吧!

大台指(TX)小台指(MTX)
契約成數1點200元1點50元
契約價值台股期貨指數 × 200元台股期貨指數 × 50元
漲跌幅限制前一一般交易時段結算價 ±10%前一一般交易時段結算價 ±10%
原始保證金$ 184,000$ 46,000
維持保證金$ 141,000$ 35,250
結算保證金$ 136,000$ 34,000

由於大台指、小台指的價格不同,我們在判斷獲利時,當台指期上漲1點,買大台指就賺200元、買小台指則賺50元。計算方式舉例:今日台指期上漲100點,大台指1口就是200*100=賺了20,000元!

原始保證金投資人進行期貨交易前,需先交付的保證金。
維持保證金投資人持有部位後,保證金帳戶並須維持的最低額度。
結算保證金-為了避免期貨商違約,收取的保證金。

台指期期貨名詞解釋

看到這裡,相信你已經知道期貨是什麼了!接下來我們繼續以台指期為例,開始認識期貨交易在金融市場中常使用的專用術語。 首先,一般投資的期貨過程如下:

what-is-futures 期貨名詞解釋及流程

如上圖所示,與交易相關的專有名詞包括

①【建倉】買進期貨合約並交付保證金,期貨單位為「口」
②【持倉】持有合約期間(通用說法:抱住部位)
③【平倉】在合約到期之前,賣出期貨合約,提早結算(停利或停損)
④【交割】合約到期日,每月第三個星期三為台指期結算日,結算總獲利

其他與費用相關的名詞

【保證金】對雙方收取的保證金額,保證合約順利履行。
【手續費】交易時,證券商收取的交易手續費。以台指期來說,大台手續費約40~50元左右;小台手續費則是落在15~25元不等。不同證券商及營業員會有不同的價碼,頻繁交易者可以試著以此多爭取手續費,以降低交易成本。若交易量較小,則自己評估價格合理即可。

▼期貨是什麼?其他與期貨交易操作相關的名詞

【當沖】當日交易,當日結算獲利。
【波段】交易後持倉,維持一段時間後再結算獲利。
【放空】預期下跌,賣出後再以低價買回。
【做多】預期上漲,買入後再售出。

期貨是什麼?適合誰?有哪些特性?

從前面的說明,我們對於「期貨是什麼」以及交易的基礎有了基本的認識,接下來我們則要一起來了解,將期貨作為投資工具,又會有哪些特性、適合什麼樣的投資人呢?

1、期貨交易成本相對較低,少資金買高價值

咦?期貨的交易門檻不是比起股票高嗎?買一口小台指就至少要NT$ 46,000 的保證金,那為什麼說期貨的「交易成本」低呢?這是因為,在台指期貨中,你實際上可以買到的「價值」遠大於NT$ 46,000!

以小台指NT$ 46,000的保證金為例,假設現在大盤為14000點,1口小台指的總價值即為NT$ 50 (一口小台指的價值)× 14000(大盤指數) = 700,000!等於買到比實際金額高出15倍以上的價值。以股票交易相比,等於用NT$ 46,000就可以擁有一張(也就是1000股!)700元的股票!是不是很驚人呢!

這就是期貨的神奇之處,也讓大家更能理解期貨是什麼、有哪些好處及優勢。

2、期貨開槓桿,風險相對較大

期貨是什麼?期貨其實是非常適合開槓桿的交易項目!不過,建議初入門的投資新手,在投資經驗沒有太多的情況下,避免太早開始使用槓桿,以免因經驗不足而導致血本無歸;建議在有操作經驗,並且能夠負擔一定程度的風險時,再開槓桿投資。槓桿與風險是相對的,當槓桿越大、能夠賺得的錢越多;但同樣的,風險也會較大。

3、有固定結算日

基金、股票、ETF、加密貨幣……等,大部分的交易商品都是可以定期定額投資、長期持有的,所以非常適合投資新手嘗試交易,即使買錯了,只要繼續放著,說不定還有翻身的機會!但期貨是什麼呢?期貨交易是透過合約的價差賺取獲利,因此一定有一個合約結算日。因此,期貨交易並無法這樣操作,期貨是採每月結算,此時若你仍在持倉狀態,系統會自動幫你平倉並結算最後的總損益。

以台指期為例,固定結算日為每個月的第三個禮拜三。因此,在這之前建倉的所有期貨合約,都會在結算日時自動結算。當然,投資人也可以選擇提早平倉解約,隨時都能結算損益,差別就在於無法長期持有。不過,也並不是完全沒有解套的方法,可以利用轉倉的方式持續持有;但就會有點數的損失,這也是期貨之所以風險較高的原因之一。

4、可以夜盤交易

有投資過股票的人應該都有過這種經驗:買了一支股票,卻因為各種原因,可能是正好在加班、在騎車回家路上……等,本來可以賺錢了!卻來不及在當日收盤前賣出……,等到隔天,大好時局早已過去,機會一去不復返。你可能因此少賺或多賠了更高的金額,扼腕不已!

那期貨呢?台指期就沒有這樣的問題,雖然台灣指數期貨是按照台灣的大盤指數波動做交易,但台灣的股市變化其實非常大幅度的受到國際局勢變化影響。例如當你在睡夢中時,美股正巧遇見大跌或大漲,隔日醒來,都會發現台灣的股市一夕之間風雲變色!例如前一天收盤14500、隔天一開盤跳空跌500點來到14000,劇烈變化讓人招架不住!

而這些數據的變化,在可以做夜盤的期貨市場中,都能夠更及時的做出反應,不用得到隔天早上,就可以提前獲利或停損。雖然交易時間較長,也可能導致你的情緒較為緊張,無時無刻都想盯盤;但不得不說,期貨能夠及時反映當下的局勢變化,可以降低在面臨這類狀況時的不安與風險

期貨怎麼買?期貨怎麼玩?3步驟一次上手

一、開戶

到這裡,你對期貨是什麼已經有足夠的認知,那麼接下來就要開戶囉!值得注意的是,期貨戶與一般股票交易的證券戶不同,必須再開另一個期貨戶才能進行交易。開戶方式也很簡單,提供身分證面文件並填寫申請表即可,現在很多銀行也有提供線上開戶的功能。不過還是建議你,在開戶之前要先了解期貨是什麼?以及先查詢哪一間證券戶對你來說最方便?手續費多少……等,比較完後你就知道要辦哪一間啦!開戶後也別忘了準備一個專門用來投資交割的銀行帳戶,最好是直接用你在該證券戶使用的銀行帳戶,沒有當然也OK啦!只要記得交易及結算前確認好帳戶內的餘額充足即可。

二、操作、觀看技術指標

有了帳戶之後,就可以進行操作交易了。操作方法依各間證券戶不同的APP而異,可以選擇你自己習慣的平台。需要執行的動作主要分為建倉(買入)、平倉(賣出)兩種,並且可依據技術指標為參考,決定下一步該如何行動。

操作主要有以下2種,這邊在幫大家複習一下:

【放空】-預期指數即將下跌,賣出後再以低價買回。
【做多】-預期指數上漲,買入更多後售出獲利。

而可以參考的技術指標則有K線、KD值、RSI、成交量……等,這部分的說明會比較複雜,在最下方會先簡單帶過。若你對期貨想要有更詳細的了解,歡迎追蹤我們以獲得更多期貨相關知識!

三、設定停損停利點

不論什麼樣的判斷指標或投資心法,都有失準的時候,因此在進場前就先判斷停損停利點非常重要!對投資的商品有足夠的了解,也能避免自己在等待過程中過於急躁,本來能賺到的錢都賠掉了;得不償失!

最後還是要提醒大家,就算你現在已經了解期貨是什麼了,還是必須回歸到重點:投資一定有風險,尤其像期貨這樣【高槓桿】的投資商品,風險一定會更大。因此,在不影響生活的範圍內,合理的運用資金做投資,才是最正確的做法。千萬別為了多賺幾千幾萬元、反而賠了更多。


★期貨小學堂


1、【K線】

由數據變化的四種價格所組成,分別為:開盤價、收盤價、最高價、最低價,反應市場的價格走向及局勢變化。又分為紅K與黑K。

what-is-futures 股票K線說明圖,反應市場的與局勢。
what-is-futures 真實畫面中的K線

2、【KD值】

K線指的是線本身反應的價格變化,KD指標則是指相對的高低點位置,由K值及D值組成。

what-is-futures K值為「快速平均值」,D值是「慢速平均值」;KD值可以反映價格的波動變化

K值為「快速平均值」,D值是「慢速平均值」
當K值 > D值,表示市場正在上漲;K值 < D值,則表示市場正在下跌。
以上圖為例,K值 < D值,因此市場正在下跌。

3、【RSI】
RSI 代表市場熱度,數值介於 0~100間,可以反應市場的變化狀況。RSI又稱「逆勢指標」,RSI數字大時表示市場愈熱,此時進場可能買到最高點。因此在評估時,還是要考量其他因素。

what-is-futures RSI 代表市場熱度,數值介於 0~100間,可以反應市場的變化狀況

4、【成交量】
實際的成交數據變化,也可以做為交易前的評估指標。

what-is-futures 期貨成交量

除了以上四個基準以外,另外還有DIF(快線)、MACD(慢線)等,可以做為判斷進出場點的依據,由於這部分比較複雜,在此就不贅述,如果想知道更多期貨相關知識,歡迎追蹤我們並給予回應!


台指期貨好賺嗎?期貨新手資訊哪裡來?

看到這裡,你應該對期貨是什麼有一定程度的認知了!但你接著最想問的一定是:所以……台指期貨好賺嗎?期貨交易真的能賺到錢嗎?答案是:絕對可以!但就跟其他所有的投資項目一樣,一定有風險。

我們前面有說過,期貨具有4大特性,這邊再複習一下:

1、期貨交易成本相對低
2、期貨可以開槓桿
3、有固定結算日,無法長期持有
4、可以夜間交易

其實所有的投資項目,都一定有獲利的機會與潛藏的風險,人人都希望能夠在交易市場中獲利賺錢,而決定你能否賺錢的關鍵,很大一部分跟你的知識與對投資商品的了解程度有關。投資與賭博最大的差異便是在此,投資是預測交易市場上的價格波動變化,當你對自己投資的產業、投資的商品有相對應的了解(所以你一定要先真的了解期貨是什麼,再開始進行交易!),就能夠更有依據的判斷接下來該買多還是放空?加上期貨有定期結算的限制,若結算日時正好處於虧損狀態,也只能摸摸鼻子認賠了! 或許你會說……可是並不是每個人都擁有足夠的資訊來源或金融、科技產業的領域背景呀!要怎麼了解自己買的期貨商品呢?如果「憑感覺」買賣,是不是很容易就賠錢了呢?

what-is-futures 誤判局勢而賠錢

沒錯!大部分的人都沒有依據能夠判斷接下來該不該進場,甚至整天掛著看盤,想尋找最佳進/出場的時機,最後卻仍無法賺到預期的錢。所以,非常建議新手們在學習期貨投資初期,必須要真正的了解期貨是什麼,並且除了自行摸索、賠上學費以外,不如真的找一位在期貨市場有足夠投資操作經驗及知識,能夠給予正確觀點及見解的,並且能夠提供明確判斷市場指標的老師學習。

我們學院就有這麼一堂課,可以專門提供期貨投資教學,由具有超過20年期貨投資經驗的李偉仁老師親自授課。在這堂課中,你將會真正的認識到期貨是什麼,老師將會提供明確的指標,透過3個步驟就可以準確判斷進出場點,不但節省了你整天看盤的時間,也讓你將學費真正的花費在有用的地方,為你帶來更多實質上的收益。

許多學員都在上課後跟我們反映,使用老師的方法,不到一個月就能將學費賺、回、來!相見恨晚的情緒不可言語,這就是這堂【123操盤法】最真實的見證。

當然,選擇期貨相關的書籍或觀看相關影片,也是一種增進自己更認識期貨是什麼的方法,李偉仁老師也會提供每週的盤勢影片解析,幫助你們更快速掌握一週行情波動!

祝福大家都能在學習期貨的路上,找到正確的方法。

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