本篇文章將會告訴你：中文書上很少看到的完整介紹，像是：VTI配息、VTI年報酬率、VTI最大跌幅、VTI怎麼買…等內容。讓你看完文章後，再也不用到處東拼西湊找資料，馬上理解該怎麼做！
你是不是常聽到VT、VTI 和VOO？但總搞不清楚，差在哪裡？
自己到底適合投資，哪一檔美股ETF呢？
現在，這一切都不是問題啦！
因為我會在這邊，詳細介紹VTI 的基本訊息，
以及VTI配息、VTI缺點與優點等等。幫助大家快速了解！一次掌握！
美股VTI，是什麼？
VTI基本資訊、追蹤指數介紹
VTI 全名是Vanguard Total Stock Market ETF。它是一個追蹤美股市場指數——CRSP US Total Market Index的指數型基金。目標是讓投資者在一個基金中，就能擁有整個美國股市的多元投資、分散風險，並享受到市場成長的紅利。換句話說，它主打的策略，就是讓你「輕鬆投資全部的美股市場」！
CRSP US Total Market Index，全名是The Center for Research in Security Prices US Total Market Index。一開始是由芝加哥大學布斯商學院的研究中心編制的指數。
包含約4000家公開上市的大型、中型和小型公司的股票，幾乎覆蓋了所有的行業。佔整個美國股市的 100% 。指數建立的目標，就是提供一個衡量美國股票市場整體表現的基準。
它是世界規模第一的ETF ，約1兆2千億美金，非常驚人的數字。
| 英文 名稱 | Vanguard Total Stock Market ETF | ||
|---|---|---|---|
| ETF 名稱 | Vanguard整體股市ETF | 交易所代碼 | VTI |
| 發行 公司 | Vanguard | 總管理費用(%) | 0.03 |
| 成立 日期 | 2001/05/24（已成立22年） | ETF市價 | 203.6800（2023/05/02） |
| ETF 規模 | 1,200,000.00 (百萬美元) (2023/03/31) | 追蹤指數 | CRSP US Total Market Index |
VTI成分股
在知道VTI配息前，了解VTI的成分股很重要。它包含各個行業、不同規模的公司，它把95%的資金買下1200到1300檔市值排行在前面的公司，而中小型公司只佔5%的比例。
換句話說，VTI 主要還是投資美股大型股，只有部分在中小型股上。
以下是美股VTI 的前10大成分股和持股比例：
| 個股名稱 | 持股比例 |
|---|---|
| Apple Inc. | 5.97 ％ |
| Microsoft Corp. | 5.11 ％ |
| Amazon.com Inc. | 2.82 ％ |
| Alphabet Inc Class A. | 1.79 ％ |
| Tesla Inc. | 1.65 ％ |
| Meta Platforms Inc Class A. | 1.62 ％ |
| Alphabet Inc Class C. | 1.60 ％ |
| NVIDIA Corp. | 1.27 ％ |
| Berkshire Hathaway Inc Class B. | 1.16 ％ |
| Johnson & Johnson. | 0.99 ％ |
你會發現前10大的持股加總，佔比也只有 25.1%。
這是因為 VTI 包含整個美國股市，而美國股市不像台股ETF 0050，其中光是台積電就佔比快50%。
另外，如果想查看 VTI 的全部持股，你可前往 Vanguard的網頁查看，但是它是英文的。如果你看中文比較方便，你可以到MoneyDJ 來查看 VTI 最新持股數據。
VTI持股區域分佈
在知道VTI配息前，知道VTI的持股區域很重要。它絕大部分都在美洲，剩下的分布在英國、瑞士等等，但在整個投資組合中占的比例非常小，對投資表現影響十分有限。它的絕大部分（超過99%）都是投資於美國的公司股票。
雖然VTI投資範圍只限於美國，但因為美國市場龐大和多樣化，你依然可從中獲得多元的VTI配息收入。但是如果你希望獲得更多國際股票市場的利潤，可考慮投資其他的ETF，例如：Vanguard Total International Stock ETF（VXUS）。
什麼是Vanguard Total International Stock ETF（VXUS）？
它是一個由Vanguard提供的交易所交易基金，追踪FTSE Global All Cap ex US Index。
該指數包含全球（除美國以外）的大型、中型和小型公司股票，來自數十個國家和多個地區的數千家公司股票。地區上跨越歐洲、亞洲、加拿大和澳洲等地，經濟上擁有成熟市場和新興市場。通過投資VXUS，你可在全球範圍內分散投資風險，避免過度依賴單一國家或地區的經濟。
VXUS常與VTI搭配使用，幫助你降低投資組合的風險，提高在不同市場和地區的曝光，對長期資本的增值很有幫助！
VTI產業分佈
在知道VTI配息前，了解VTI的產業很重要。投資組合包含多個產業，反映了美國整體股票市場，以下是VTI的產業分佈情況：
| 產業 | 比例 |
|---|---|
| 科技業 (Technology) | 約20-25% |
| 健康照護業 (Healthcare) | 約15-18% |
| 金融業 (Financials) | 約10-15% |
| 消費者非必需品 (Consumer Discretionary) | 約10-15% |
| 通訊服務 (Communication Services) | 約8-12% |
| 工業 (Industrials) | 約8-12% |
| 消費者必需品 (Consumer Staples) | 約6-8% |
| 能源 (Energy) | 約2-6% |
| 房地產 (Real Estate) | 約3-5% |
| 公用事業 (Utilities) | 約2-4% |
| 基礎材料 (Materials) | 約2-4% |
產業比例會根據市場經濟環境而變化，VTI投資組合可降低單一行業風險。就像在生態圈中，物種的多樣性一定會增加整個生態系統的穩定性。
進一步來看，VTI的產業分布可分成：週期型、敏感型、防守型三種。其中又細分9個小項目，分配相對均衡，不會過度偏重某一個產業。
VTI追蹤誤差
在知道VTI配息前，了解追蹤誤差很重要。它是指ETF的表現和其跟踪指數表現之間的差異。在理想情況下，追蹤誤差應該無限接近0，表示ETF能完美再現跟踪指數的表現。
通常來說，只有不太熱門或特殊的ETF，才容易出現較大的跟蹤誤差。而這個誤差主要是來自ETF的費用。如果ETF的費用越低，它的追蹤誤差也會越低。換句話說，VTI在複製追蹤的指數方面，表現出色！
對VTI而言，因為標普證券的管理與規模，VTI的追蹤誤差非常低，通常不超過0.02%。
| 1年（報酬率） | 3年(報酬率) | 5年(報酬率) | 10年(報酬率) | |
| VTI | -19.50% | 6.97% | 8.72% | 12.08% |
| VTI的追蹤指數 | -19.49% | 6.99% | 8.73% | 12.09% |
VTI折溢價
一般來說，流動性不好的ETF，比較會有折溢價過大的問題，同時也代表它有比較高的風險！
那我們要怎麼來理解「折溢價」這個概念呢？
想像一下，ETF就像是一個購物籃，裡面放著許多種類的水果（各種股票）。這個購物籃的總價值就是淨值而ETF的市場價格，就像是賣水果的攤販給你報的購物籃售價。
在理想的情況下，購物籃的售價（市場價格）應該與總價值（淨值）相等。但在現實中，有時候攤販可能因為各種原因，把購物籃的售價報得稍微高一點（溢價）或者低一點（折價）。這個價差就是折溢價。
對於VTI這個購物籃來說，折溢價通常維持在非常低的水平，讓投資者在購買或出售時，能夠以接近總價值（淨值）的價格進行交易。
VTI的折溢價平均在0.02%，是相對低的ETF。雖然VTI的折溢價非常低，但它還是會因市場條件、流動性變化和其他因素波動，因此，你在交易VTI時需要關注一下折溢價，以確保在最佳價格下交易噢！
VTI管理費用
在知道VTI配息前，知道管理費很重要。
低管理費用，也是VTI的一大特點。VTI的管理費用只有0.03%。這代表你每投資1,000美元，每年僅僅只要付0.3美元的管理費，折合成「台幣10元」真的很便宜！
相較於台股每年高達1-2%的管理費，相當有競爭力。如果再跟台灣人最常買的國民ETF 0050的0.43％相比，它的管理費也只有國民ETF的7%而已。
「你沒聽錯！只要百分之七。」兩者每年都相差0.4%的利潤，以複利方式做計算，雖是小小的0.4%，但30年過去報酬也會有71％，這麼大的差距（如下圖）
| 年報酬 6% | 年報酬 6.4% | |
|---|---|---|
| 複利 10 年 | 179% | 188% |
| 複利 20 年 | 320% | 348% |
| 複利 30 年 | 574% | 645% |
常聽到VTI的「內扣費用」跟「管理費用」一樣嗎？
是的，VTI的管理費用，通常也被稱為內扣費用。
它是投資者持有ETF（交易所交易基金）所支付的費用。這些費用用來支付基金經理管理基金的成本，包括交易、行政和其他相關的費用。特別注意：費用會直接從基金的淨資產價值中扣除，你不需要單獨支付噢！
VTI配息與稅負
VTI配息來自成分股支付的股利，它把這些股利收入轉發給投資人。
VTI配息是季配息，一年可以收到四次，VTI配息每次收到大約為 0.3% 左右，換算成年股息是 1.34% 。具體數值會根據市場狀況和基金持股變化而不同。
美國政府對外國投資人會課徵股息稅，而台灣與美國之間沒有稅務協定，所以台灣投資人需要繳付 30% 的股息稅。因此，VTI配息的 1.34%實際上只能拿到 0.9% 左右。
香港、澳門、馬來西亞等地區的投資人也需要繳納 30% 的股息稅，但中國、日本的投資人只需支付 10% 的稅金，這相對來說是較優惠的。不過，你還需要考慮到換匯費用，購買美股需購買美元，而美元匯率不斷浮動，可能會對投資人產生影響，因此要特別注意噢！
VTI年化報酬率、VTI殖利率
了解VTI配息之後，知道VTI年化報酬率、殖利率也很重要。
VTI年化報酬率，就像是你每年賺到的錢。
假設你去年投資了1萬元，今年年底賺了1000元，那你的年化報酬率就是10%。VTI的年化報酬率是根據過去一年的投資表現來估算的。年化報酬率也是衡量ETF長期績效的指標之一。
回測自1972年至今的51年，可以看出美國整體市場的年化報酬率長期穩定在10.2%左右。根據VTI10年的年化報酬來計算，它提供12%左右的投資回報，表現很不錯！
VTI殖利率，就像你投資的公司會定期發紅包。
這個紅包的金額與你投資的金額成正比。假設你投資了1萬元，一年後收到了200元的紅包，那麼殖利率就是2%。VTI的殖利率就是告訴你，每投資多少錢，你大概可以拿到多少紅包。它通常在1.5%至2.5%之間。
簡單來說，VTI年化報酬率代表你的投資賺了多少錢，而殖利率則表示你定期可以拿到的紅包金額。不過你要特別記住，過去的表現不能保證未來的結果，投資時還是要綜合考慮多種因素噢！
VTI合理價格
了解VTI配息之後，知道合理價格也很重要。
VTI的合理價格，是指投資人認為VTI應該具有的價格。但是，合理價格這個概念對於ETF來說，並不像單一股票那樣容易確定。因為ETF的價格是根據其持有的所有成分股的市值加總而來的。所以，VTI的價格主要受整個市場的行情波動影響。
要確定VTI的合理價格，你可以通過觀察市場指數（例如：標普500指數）的市盈率、市淨率等估值指標，以及整體經濟環境，來判斷市場的合理估值水平，推算出VTI的合理價格。
必須注意的是，這些估值方法並非絕對準確，實際價格很可能受到市場情緒、政策變化等因素影響改變。
VTI最大跌幅、歷史績效
了解VTI配息之後，你會發現在過去的幾十年裡，VTI的歷史績效總體呈上升趨勢，表現良好。
但是它也經歷了一些重大經濟衰退期間的跌幅，例如：2008年金融危機期間，VTI的最大跌幅約50%。這就是說你的錢直接人間蒸發一半！
當然後面也是有轉正，但花了4年又5個月，也是要花一段時間。所投資的錢最好是你的閒錢，不見了也不會影響到你的生活，這樣你的心理壓力才不會那麼大。
你可到以下的網站，進一步去查詢你要的資訊：
- Vanguard官方網站（VTI的發行商）：在這裡，你可找到關於VTI的最新訊息、歷史表現和相關數據
- Yahoo Finance：這是一個提供各種股票和ETF歷史數據的綜合財經網站，你也可以在這裡查看
- Morningstar：這是另個專業的投資研究和分析網站，提供各種金融產品的詳細信息，包括VTI
VTI ETF缺點優點，是什麼？
為何了解VTI的優點和缺點，對於投資人來說，非常重要？
假設你買了一支手機。當初你買來是因為它有著許多好用的功能，例如：高畫質相機、速度快、大容量的儲存空間等等，但是在使用的過程中，你發現這支電話的電池容量小，需經常充電、很不方便，這就是當初你沒有仔細研究，沒有發現這支電話的缺點。
如果你事先了解了這支電話的優點和缺點，就會更明智地做出買或不買的決定，或是對他的缺點先有好心理準備，以便更好利用它的優點。
同樣的道理，了解VTI的優點和缺點，可以讓你更清楚地了解VTI配息，是否符合你的投資需求？如何更好運用它的優點，化解它的缺點。
VTI ETF缺點
以下是VTI ETF幾個缺點：
需要時間累積獲利
VTI ETF是一種追蹤美國整體股市的ETF，美股長期來看是往上的波動，只要你懂得抱住不賣，那就代表一定會賺錢！要注意的是，短期內也是有下跌的小波動，而且時間需要以「年」為單位。
受美國經濟影響大
VTI ETF只追蹤美股，因此其表現受美國經濟的影響較大，如果美國經濟表現不佳，VTI ETF的表現也會受到影響，無法分散風險於其他國家的市場。
投資組合與市場一致
VTI ETF追蹤CRSP US Total Market Index，因此投資組合與整個市場高度一致，投資報酬率無法超越大盤，無法獲得額外收益。
VTI ETF優點
以下是VTI ETF的幾個優點：
管理費用低
VTI ETF的費用相對其他主動型基金或單支股票都非常低，因為它是被動式基金，只需要模仿指數的投資組合，所以費用很少。
產業多元化
VTI ETF是一種投資組合，它包含了整個美國股市的大部分股票，從不同行業、不同規模的公司都有。這樣的多元化可幫助分散風險，適合長期持有。
方便交易
VTI ETF可以在證券市場上交易，可像股票一樣買賣，這樣你就可以在需要時進行交易，非常方便。
透明度高
VTI ETF投資組合可在網站上查看，因此你可以清楚地了解他們的投資是什麼，也可以隨時追蹤投資表現。
總之，VTI ETF可以幫助你得到廣泛的市場曝光，同時降低了風險，費用低廉，交易方便，透明度高，這是很多投資者所喜愛的。
VTI 跟其他ETF的比較
VTI vs VOO
VTI和VOO都是追蹤S&P指數的ETF，其中VTI追蹤的是CRSP US Total Market Index，而VOO追蹤的是S&P 500 Index。以下是它們的比較：
| VTI | VOO | |
|---|---|---|
| ETF簡稱 | Vanguard整體股市ETF | Vanguard標普500指數ETF |
| 追蹤指數 | CRSP US Total Market Index | S&P 500 Index |
| 基金經理公司 | Vanguard | Vanguard |
| 成立時間 | 2001年 | 2010年 |
| 持股數量 | 約4000家 | 約500家 |
| 投資市場 | 美國股市 | 美國股市 |
| 配息頻率 | 季配息 | 季配息 |
| 年化報酬率 （近10年） | 13.42% | 13.76% |
| 管理費用 | 0.03% | 0.03% |
| 追蹤誤差 | 0.03% | 0.01% |
| 投資風格 | 市場全覆蓋型 | 大型股集中型 (美國前500大公司) |
| 適合誰 | 希望全面投資美股的被動型投資人 | 希望集中投資大型股的被動型投資人 |
VTI很常被拿來與VOO做比較，但VTI和VOO到底哪個好?
他們的年化報酬率非常接近，但VOO還有一些主動選股的成分，因此VTI更接近被動投資。因此，選擇VTI能有效降低人為的偏誤噢！
綜合來說，如果你想要在美國股票市場中進行更廣泛的投資，賺取VTI配息，VTI可能是一個更好的選擇。但如果只想要投資美國最大的500家公司，VOO可能更適合你。
VT vs VTI
VT和VTI都是由Vanguard所提供的全球市場ETF，它們最大的差異在於：VT是投資全球市場，而VTI則是投資美國股市。以下是它們的比較：
| VT | VTI | |
|---|---|---|
| ETF簡稱 | Vanguard全世界股票ETF | Vanguard整體股市ETF |
| 追蹤指數 | FTSE Global All Cap Index | CRSP US Total Market Index |
| 基金經理公司 | Vanguard | Vanguard |
| 成立時間 | 2008年 | 2001年 |
| 持股數量 | 約9,500家 | 約3,500家 |
| 投資市場 | 全球，包括美國和海外 | 只有美國 |
| 配息頻率 | 四次，每年三月、六月、九月、十二月 | 四次，每年三月、六月、九月、十二月 |
| 年化報酬率 （近10年） | 9.66% | 13.42% |
| 管理費用 | 0.08% | 0.03% |
| 年化 報酬率 | 10.05% | 13.28% |
| 稅務效益 | 非美國居民可享受美國交易所 交易基金（ETF）的資本利得稅優惠 | 非美國居民可享受美國交易所 交易基金（ETF）的資本利得稅優惠 |
| 投資風格 | 全球市場投資、高度分散化 | 包含美國所有可投資股票 |
| 適合誰 | 希望投資全球股市的被動型投資人 | 希望投資全美國股市的被動型投資人 |
此外，VTI與VT相比，VTI在費率方面有優勢，且持股數較少，偏重於美國市場。而VT則在投資區域上較為多元化，投資全球市場風險也相對較平均。
VTI怎麼買？
在知道VTI配息後，也要了解該怎麼買？下面我們介紹三種購買方式：
透過「海外券商」買VTI
- 在美國券商開設證券帳戶，例如：Firstrade、Interactive Brokers、TD Ameritrade等。
- 充值資金到帳戶中，並且將資金轉換為美元。
- 在交易界面搜索VTI，選擇市價單或限價單進行交易，買入VTI。
這種方法的手續費通常較低，但要額外考慮匯率風險。
透過「複委託」買VTI
複委託是指在台灣的券商開戶，並透過該券商所合作的國外券商購買ETF，這種方式手續費較高，但不需要自己開立海外證券帳戶，簡單可行，賺取VTI配息。
- 開立台灣券商的證券帳戶。
- 前往券商網站或洽詢券商客服，開立海外股市委託服務，並且綁定海外銀行帳戶。
- 按照海外券商提供的操作步驟，轉移資金到海外銀行帳戶，進而買入VTI。
透過「特殊平台」買VTI
有些券商也提供特殊平台買入VTI ETF，像是：
台灣的元大證券有提供「元大美股精選」，是透過認股證的方式追蹤VTI ETF，不過手續費用較高，而且必須注意到認股證的風險，需詳加評估風險再做決策。
你也可以透過買「投資計畫公司（IPC）」發行的VTI基金來投資。IPC是一種提供簡單易行的投資工具的公司。通常IPC會提供不同類型的基金，包括：股票基金、債券基金、貨幣市場基金等等。
VTI適合誰？
VTI定期定額的長期投資人
VTI被認為是長期投資的好選擇。長期投資者的投資目標是通過長時間持有投資組合，從中獲取穩定的回報。VTI作為一個追蹤美國股市指數的ETF，基本面穩健、風險低，很適合長期持有賺取VTI配息。
長期持有可以通過獲取指數回報，減少交易成本，並且不需要頻繁的操作，進一步降低了投資成本。而且還可以享受股利再投資的優惠，讓本金增長更快。
通過定期定額投資可以避免市場波動所帶來的情緒波動的風險。定期定額投資可以在長期投資時，平均成本、穩定投資回報，使投資人更容易達到投資目標。
對美股全市場，感興趣的投資人
VTI持有的是美國市場的股票，因此適合對美國股市特別有信心的投資人。透過VTI，你可以涵蓋美國市場上幾乎所有規模大小的公司，從而降低特定公司風險，賺取VTI配息。
VTI經由指數追蹤的方式進行投資，涵蓋美國市場中各行業的公司股票，實現投資組合的多元化。投資人可以利用VTI實現不同風險偏好的投資組合，讓風險分散並達成長期資產增長。
想要賺VTI配息、低管理費的投資人
VTI每季度都有配息，它的配息頻率可幫助投資者建立穩定的現金流，提高投資組合的收益水平，賺取VTI配息。對於那些尋求被動收入的投資人來說，VTI配息是一個非常有吸引力的選擇！
VTI常見問題
VTI是否適合短期投資？
VTI是一種被動指數型基金，主要適合長期投資者。雖然也可以進行短期交易，但這通常需要更高的交易技能和時間投入，賺取VTI配息。
VTI是否適合投資新手？
VTI配息是一種適合長期投資的工具，因此對於新手投資者來說是一個不錯的選擇。它可以提供分散化投資和低成本的優勢，並避免了選股和拼運氣的風險。
VTI是否需要進行研究和監視？
VTI是一種被動式投資工具，不需要進行複雜的研究或對市場進行監視。投資者只需關注其長期目標，就能賺取VTI配息，只要你遵循資產配置策略即可。
VTI可用來實現，哪些投資策略？
VTI是一種被動式投資工具，主要用於實現分散風險和長期投資策略。它可以幫助你獲得股市整體表現，賺取VTI配息，而不需要選擇特定股票或部門。
VTI的稅務問題，是什麼？
在領取VTI配息之前，要知道VTI可能會產生稅務後果，包括：資本利得稅和紅利稅等。
如果投資者不是美國納稅人，那麼還需要了解所在國家和美國之間的稅務協定情況，以免產生重複稅負。建議投資者在投資前諮詢稅務專家的建議
VTI配息是如何發放的？
每年會發放四次VTI配息，分別在三月、六月、九月和十二月。VTI配息是以現金或再投資股票的形式發放，你可以在自己的證券帳戶中查看是否收到相應的VTI配息。
VTI的投資組合中，是否包含高風險的股票？
VTI的投資組合相對較為分散，包含美國市場上幾乎所有可投資的股票，因此並不會有過高的風險。但是，VTI仍然存在一定風險，投資者應該根據自己的風險承受能力進行投資。
是否有其他類似VTI的ETF可選擇？
是的，VTI屬於美國股票市場的ETF，因此還有許多類似的ETF可供選擇，例如：SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）和iShares Russell 2000 ETF（IWM）…等。
如果你想了解更多的美股ETF，該怎麼挑選？該注意什麼？可參考以下文章做學習：
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VTI就像一艘穩健的遊艇，讓你在波濤起伏的股市中，保持平穩航向。
以美國為主的全市場股票ETF，讓你能輕鬆投資美國股市，並享受到全球股市的增長機會。VTI的低費率、高流動性和廣泛的持股數，讓它成為一個理想的長期投資選擇，幫助你實現財務自由目標！
本篇重要心法：
VTI是追蹤美國整體股市的ETF，美股從過去到現在都是往上走的大波動，只要你懂得抱住不放，就一定會賺到錢！
要特別注意的是：投資VTI在短期內也會遇到下跌的小波動，而且投資回報的時間要以「年」為單位噢。
