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特別股是什麼?帶你1次看懂:特別股缺點、股利、和普通股差別?10分鐘特別股懶人包!

特別股是什麼?帶你1次看懂:特別股缺點、股利、和普通股差別!10分鐘特別股懶人包

你可能有看過這條新聞:「國際燃料價格高漲,台電今年恐怕要虧損2000億元新台幣,經濟部出手增資1500億元,台電也擬定發行500億的『特別股』向國內大型銀行機構,或政府其他基金增資…。」

你可能會好奇,新聞中提到的「特別股」到底是什麼?好像有聽過,但跟我們的生活還是有點距離。實際上,如果你瞭解特別股,它會是一種很好的「固定收益型工具」噢!

物價持續上漲、通貨膨脹嚴重,加上有點投資理財的觀念,
你一定不會想要把錢放在低利率的銀行,讓錢白白地被通膨吃掉,
因此你可能開始研究股票、基金、ETF想要提高用錢的效率。


在股票的世界,除了有金融股、電子股,
這些大家知道比較容易獲利的股票類型,
實際上如果你是喜歡長期穩定,並領固定股利的人,
那你一定要認識「特別股!」
接下來,讓我們好好來了解特別股是什麼,以及你最需要知道的特別股實用重點。

特別股是什麼?特別股股利?特別股、普通股有何不同?

特別股是什麼?它的特色

特別股(Preferred Stock)是擁有債券性質的股票,因此同時具有股票與債券的特色,也叫做優先股。特別股的交易方式跟股票完全相同,而它的配息和買回價格則是跟債券一樣都有固定金額。市面上我們知道的股票多半都是普通股,特別股只佔少部分。

至於它特別在哪?優先在哪裡?主要跟公司財務處理有關,例如:當你投資的公司經營不善面臨倒閉時,你會比普通股的股東「優先」得到股利償還的權利,這對投資人是一種保障。

特別股到底有哪些,不同於普通股票的特性呢?整理成6點來說明:

特別股特點一:固定的配息

普通股票會依照每年公司賺到多少,決定分給股東多少股利,賺多就分多、賺少就分少。但是特別股在一開始發行的時候,就會公告未來會給股東多少的股息,大都採取每一季配息領現的方式,更加穩定透明。因此很多想要穩定領息的投資人一定都會用到這個「固定收益型工具」。

但要特別注意喔配息並不像是債券一樣保證會配發,而是在公司有賺錢的情況下優先發利息!那要怎麼計算,你會領到多少的配息呢?以下就是它的計算公式。

公式:
特別股的發行面額X固定配息率=股息發放的金額

雖然特別股是股票,但是卻能領到固定的配息,就像是「沒有到期日的債券。」如果你到資料庫把同一個市場10年內,股票、債券和特別股的趨勢圖都拉出來看,你會發現當市場在下跌時,股票與特別股跌幅大,當市場在上漲時,股票會馬上漲上去但特別股就只是緩慢上升,而債券就都在中間,跌也不會跌得像特別股與股票大,漲也漲在特別股與股票的中間。

特別股的投資報酬率,要怎麼看呢?簡單來說,它的報酬比債券多但比股票少,風險是介於債券與股票兩者之間。台灣的特別股大部分是金融股,分散風險的能力有限,如果你想要更加分散風險,會建議你買追蹤美國特別股指數的ETF,例如:PFF (優先股ETF)。

特別股特點二:固定的發行面額

特別股的發行面額通常是每一股在25美元左右,但因為一般人買賣特別股的時候,都是在次級市場中交易,因此可能會更加貴!

建議你在買的時候,盡量避免買到25美元以上,因為當特別股到期,公司只會用發行面額25美元來買回,如果你買太貴就要有承受損失的的心理準備噢!

特別股特點三:公司擁有買回權

發行特別股的公司,通常在發行時就會設定要在幾年後跟你買回。換句話說,在滿足一定時間、一定條件之後,公司可以用發行面額每一股25美元的價格跟你買回來,這就叫做買回(Callback)

多數買特別股的投資人都是追求穩定、固定配息的好處,因此建議你在挑選的時候,挑那種買回的時間長的,讓你的獲利長長久久。不過有時候,買回的時間到了,公司還是有可能繼續,並不會馬上買回噢!一切決策都是依照公司情況與董事會的決定。換句話說,在特別股被買回之前,你都可以穩定領到股利,如果你投資的特別股被買回,你還能拿回發行面額上的錢。

特別股特點四:股東擁有優先權

特別股的優先權分成兩方面來看:第一、當公司賺錢,公司在分配股利時,特別股的股東會比普通股的股東先拿到股利。第二、當公司不賺錢,公司倒閉在處理資產時,特別股的股東會比普通股的股東,先拿到清算的錢。簡單來說,依照法律的規定,清償的順序是:債券> 特別股 > 股票。

特別股特點五:特別股有表決權

在開股東會議時,一般來說,特別股的股東通常沒有表決權。

但是,如果你是甲種特別股的股東,或是這件事涉及甲種特別股股東權利,你就擁有表決權。

特別股特點六:特別股可轉換成普通股

在發行時,有些公司的特別股會說,只要在符合某些條件下,就可以轉換成普通股。通常有這樣設定的特別股,它的固定配息通常比較不好。

這個設計等於是公司承諾你,未來公司的股價如果上漲超過發行面額後,你是可以把它換成普通股賣出,去賺取中間的價差。但要注意的一點是,並非每檔特別股都擁有這個好處,你在買入時也要看清楚噢!

普通股是什麼?它的特色

普通股(Common stock)是什麼?簡單來說,如果一間公司只發行了一種股票,那它就會是普通股,也就是我們俗稱的公司股份。你在股票市場買的股票,如果沒特別註明,其實也都是普通股。

換句話說,它就是最基礎的股票,發行量也最大。當然,當你投資的公司賺錢,你手上的股票自然會上漲,可是當你投資的公司賠錢,你手上的股票就會變成壁紙。雖然我們常聽到股票來股票去,除非你自己有在投資股票,不然對股票其實還是滿陌生的。

如果還想要了解更多知識,你可以參考以下兩篇文章噢!看完之後,相信你會有更完整、更全面的概念。

■ 延伸閱讀|股票入門知識懶人包:新手必看!股票入門知識8大重點教學
■ 延伸閱讀|新手股票開戶推薦!開戶流程、手續費優惠,4點帶你找到最適合的證券戶!

針對普通股的特性,我們可以從以下5點,做初步地認識:

普通股特點一:共同承擔公司風險

跟特別股不同,普通股沒承諾要給固定的配息,因此是所有投資人共同來承擔公司經營的風險。當公司不幸賠錢時,沒有利潤當然也就沒辦法分錢,因此投資人手上的股票,就會變成一張張的壁紙,完全沒有價值。相反地,當公司蒸蒸日上賺錢時,相對於特別股已經釘死的配息,你還會有很多獲利的空間。

普通股特點二:參與公司的主導權

跟特別股不同,你買下普通股,代表你在參與公司的發展,你就是這間公司的股東之一。

你會擁有公司部分的所有權股份、未來利潤分享權,還有董事代理人的選舉權等等。特別股股東大部分的權利是沒有的。

普通股特點三:擁有重大決策的投票權

跟特別股不同,普通股的股東通常有投票權。一般來說,隨著股東手上的股份越多,就可以有越多票,這種設計會確保經營與管理權都在核心人物的手中。

你的投票權可以用來選擇董事會成員、監督管理階層…等重大決策,因此普通股比起特別股,更有能力對公司政策進行干涉和管理。

普通股VS特別股的比較

普通股、特別股雖然都是股票,但在以下幾點有所差異,我們快速用「一張圖表」來說明清楚:

比較項目普通股特別股說明
股利分配兩者你都可以領到股息,但是支付方式不同
普通股的股息,會根據公司有沒有賺錢決定是否付股息
但是特別股(累積型的)如果今年營運情況差,就會累積到明年再一起發放
提前贖回大部分的特別股公司是會贖回的
小部分的特別股公司並不會贖回,因此在買之前要看清楚喔!
清償順序當公司經營不善破產了,清償順序依序是:債券 >特別股 >普通股
因為特別股是債券與普通股的組合,所以排在中間,優先於普通股
投票表決兩者你都是公司股東,擁有公司一部分股份
但通常普通股的股東能投票,特別股的股東不能投票。除了少數例外的情況
彼此轉換特別股轉換成普通股的目的:當你買的特別股大漲時,你可以轉成普通股賣出賺價差,或是當你買的特別股一直跌賣不太掉時,你也可以轉成普通股賣掉
流動性兩者都能在股票券商買到,但是特別股發行量少,持有者都是要領固定配息的多,不會隨意賣出,因此市面上就很少有特別股在流通
價格波動特別股的價格是不太變動的,在發行的時候,配息與發行面額都說定了
普通股的價格是隨著公司是否賺錢,以及股市大環境而波動變化的

說到這裡,很多人會好奇:「那究竟要投資普通股好?還是特別股好?」

簡單來說,想參與企業成長的投資人,建議你買普通股,因為有機會拿到更大的潛在報酬,當然風險也比較高。不想參與企業成長的人,建議你買特別股,因為可以拿到穩定的報酬、風險也比較低,當然利潤是比不上普通股的(特別注意!低風險不代表沒風險喔,因此還是要好好了解,特別股的優點與缺點)

還有也有很多人好奇:「某些特別股的股價比普通股高,到底值不值得買呢?」

這個問題滿廣泛的,我們只能說一個大方向。普通股通常波動大,而且不像特別股有贖回的機制,如果本金虧損那就是真的虧損,公司並不會再還給你。而特別股可能股價高,但是把長期配息的收入算進來,或許比買下同家公司的普通股還要划算,這個時候你就可以買。

特別股的發行動機

對公司來說,發行特別股的成本是比較高的,例如:發行債券要支付利息,它是列在損益表中的收入減項,可以讓企業少繳點所得稅。但是特別股是支付股利,並不能抵稅。

就算這樣子,為什麼有些公司還是要選擇發行特別股來募資呢?而不是選擇用債券,或用普通股的方式?

這是因為公司發行時,會思考以下六點理由:

  1. 公司發行普通股募資,可能會影響未來經營團隊的投票佔比,特別股就不受影響。換句話說,發行特別股,有的時候是要讓有意併購的股東知難而退,防止公司的股權被稀釋,被他人控制經營。
  2. 公司發行債券會算在資產負債表上的負債,但是特別股是算在股東權。換句話說,如果企業本身的體質不好,已經承擔了許多債務,發行債券只會讓負債比率更高,讓信用評級變得更差而不利經營。
  3. 公司發行債券,沒辦法像特別股可以設定提前召回。因此,如果之後大環境的利率下降,公司長期債務成本就會變高,對公司的營運更加不利。
  4. 公司發行特別股,如果屬性是不可轉換的,它等於是債券。不會稀釋原本股東有的權益。
  5. 公司發行特別股的期限,通常是30-50年,可以比債券長,對公司來說可以借更久。
  6. 當公司跟銀行借貸困難,或是無法從債券中募資時,公司才會發行條件更優惠的特別股,吸引投資人募得資金。當然這種募資會損害到原本股東的部分權益,但總比讓公司持續惡化下去來得好太多。

特別股有哪些種類?甲種特別股又是什麼?

看到這裡,你應該知道特別股在發行的時候,公司可以先設定條件,決定是否執行某項權利。你也可以想像,特別股有這麼多種類,不同條件的組合,因此會讓你的風險與報酬差異很大。

例如:如果今年公司營運不好發不出來股利,是否可以累積到明年再發?或是你買的特別股是否可以轉換成普通股,讓你賺到價差?這麼多的因素,實際都會影響到特別股的整體報酬率。但也是因為如此,它的平均報酬率都會比一般的固定收益商品,還要高噢!

我將化繁為簡,把市面上各種複雜的特別股,區分出五種性質,分別是:永續、贖回、累積、轉換、參加,接下來我們會一一來做詳細的介紹:

第一種:永續特別股/非永續特別股

永續特別股(Perpetual preferred stock)是指沒有到期日、不用被召回的特別股。只要存在,它就會持續發放股利,這個性質跟債券一樣。

非永續型特別股(non-perpetual preferred stock)是指有到期日、會被召回的特別股。公司會保留召回的權利,但是不一定會執行,通常是因為利率條件或稅務規則改變,影響到公司經營成本才會執行召回。

第二種:可贖回特別股 / 不可贖回特別股

可贖回特別股(Callable Preferred Stock)是指公司與股東約定日期,在日期到了之後,公司有權利把特別股依照當時一股25元的發行面額買回來,大部分的特別股都是可贖回的。但也有少數公司會發行不可贖回特別股 (non-callable Preferred Stock)。

可贖回特別股對公司的經營來講比較有利,因為對資金操作比較彈性,公司可在利率下跌的時候,選擇把之前發行利率高的特別股都贖回,然後選擇不發行或再發行利率較低的特別股。換句話說,公司只需要在需要資金的時間付給投資人利息。因此投資人在購買之前,就要考慮清楚提前贖回的條件是否優渥。

另外補充的是:其實還有一種叫做可賣回特別股(Retractable Preferred Shares),聽起來非常像,對吧?但是它是指投資人可以自己設定一個價格賣回公司,不是由公司當初發行的價格做贖回,是在可贖回特別股中比較特殊的分支。

第三種:可累積特別股 / 不可累積特別股

可累積特別股 (Cumulative preferred stock)是指如果今年公司營運不好股息發不出來,可以累積到明年發放。一般來說,公司跟銀行借款,或是發行公司債券,都必須定期支付利息。發行可累積特別股對公司的財務情況來說會比較彈性。

不可累積特別股(non-cumulative preferred stock) 是指如果公司今年發不出股利,之後也不會補發給你,等於公司一直積欠股東。因此,如果你在市場上看到一張不可累積特別股的配息,比其他特別股高滿多,你很想買入時,就要先考慮到這家公司的賺錢能力喔!才能避免發不出股利的風險。

第四種:可轉換特別股 / 不可轉換特別股

可轉換特別股 (Convertible preferred stock)是指你一開始雖然買入特別股,但在滿三年之後,你可以把手上的特別股轉成普通股。依公司法規定你必須一次轉換,不能分批轉換,而且比例是1:1。因為特別股的流動性低有時候會賣不掉,轉成普通股你會好賣很多,也可以賺到價差。

不可轉換特別股(non-convertible preferred stock)跟可轉換特別股完全相反。

第五種: 可參加特別股 / 不可參加特別股

可參加特別股(Participating preferred stock) 是指你能夠領到特別股的股利,也能有機會領到普通股的股利。只要在公司賺錢的時候利潤夠分,特別股的股東就可以領到普通股的股利。

不可參加特別股(non-participating preferred stock)是指你只能領到特別股股利,大多數的特別股都是這一類,因為這樣做比較不會傷害到原本股東的利益。

甲種、乙種、丙種…特別股

你可能會在證券市場聽到,有甲種特別股、乙種特別股、丙種特別股,究竟這個甲乙丙代表什麼意思呢?實際上它代表「同一間公司」發行特別股的「順序」

如果它是這間公司的第一支特別股,它就叫做甲種以此類推,在股票代號上會以A、B、C來對應甲、乙、丙,例如:中鋼特的股票代號就是2002A、富邦金丙特就是2881C。還有,乙種特別股的股利一定會比甲種低,但是收回的時間也比較久,會領比較久的股利,因此可以平衡回來。

特別股的缺點與優點?

特別股和普通股一樣在股票市場能買到,一般人都會覺得特別股能穩定領股息,不會有領不到的情況,期限到了之後又能用當時發行面額的價格跟你買回,既能投資又能保本,覺得很不錯。

但是,特別股還是有它的缺點,建議你在投資之前都應該先了解,看看這些優點是不是自己要的?這些缺點是不是自己能夠接受的?

特別股優點一:利於長期投資,股價波動小

特別股通常有固定配息,投資人都是拿來當作長期持有、固定收益的工具,因此在股票交易市場買賣的頻率自然變低,而波動也就小。而且當初發行通常是以每一股25美元為定價,雖然對未來的漲幅,並沒有設定價格的天花板,但是如果股價太高,配息的報酬率就會降低,這也是特別股波動變小的原因之一。

特別股優點二:一開始就知道,可拿到多少配息

特別股在發行的時候,每一位投資人都可以在公開說明書上,看到這支特別股的固定配息率。投資人可以很輕鬆地換算出每年預計可收到的股息,對於投資規劃來說很方便。相對於普通股,每年的配息還要看公司是否賺錢,才知道是否發放股利,以及發放多少股利。對於想要有穩定現金流(而不是高報酬)的投資人來說,這個方式會安心許多。

備註:注意要挑選「可累積特別股」而非不可累積特別股。如果你挑到後者,它也會跟普通股一樣是看公司是否賺錢,才選擇是否發放股利喔!

特別股優點三:大公司發行,違約風險低

能發行特別股的公司,通常在信用評等都達到投資級,現金流與獲利表現都很穩定,像是:中鋼。你很難想像這類型的公司,會忽然經營不善倒閉,因此比較不會發生無法發出股利的情況。

當然,你在投資之前,還是要研究過你要投資公司的體質,這才是正確的流程步驟。

特別股優點四:擁有保本效果,享有股利分配的優先權

大部分的特別股都是屬於「可贖回特別股」。發行滿五年之後,公司就有權利隨時以原先發行的面額贖回。因此只要你在買它的時候,是以發行面額購買,或是沒有超過面額太多,特別股就具備有很好的保本效果。

而且特別股還有一個很棒的優點就是,如果公司今年不太賺錢,股利不夠對股東發放,你會比普通股的股東,優先拿到股利的權利!

以下將提到的特別股優點,整理成表格的方式呈現,讓你一目了然:

優點說明補充說明或實例
1利於長期投資特別股的股價波動較小,通常有固定配息,
投資者常用作長期持有的固定收益工具。
當股價過高時,配息的報酬率會降低,
自然波動也變小。
初始發行價格常見為25美元,
未設定漲價天花板
2知道配息多少特別股在發行時即訂出固定的配息率,
投資者可以提前計算預期每年可收到的股息,
方便投資規劃。與普通股相比,不必等公司盈利狀況出爐便能得知股息。
請注意選擇「可累積特別股」,
以確保配息穩定
3違約風險低發行特別股的公司多數具有穩定的獲利和現金流,
並且在信用評等上達到投資級別,
因此違約風險相對較低。不過投資前還需詳細研究
公司的經營狀況以及其他因素。
例如:中鋼等大公司,
通常經營穩定,發行的特別股風險較低
4保本效果與股利優先權「可贖回特別股」在發行滿五年後,公司可依發行面額贖回,購買時若未超過發行面額太多,具有保本效果。
同時,特別股投資者在公司股利分配上
享有優先權,即使公司盈利不佳,也會優先得到股利。
在公司利潤不佳時,
特別股投資者相較普通股投資者更有保障

特別股缺點一:不可累積特別股,有不發放股利的風險

如果你的特別股是屬於「不可累積特別股」,雖然你有股利分配的優先權利,但只要公司當年度不賺錢,你仍然沒辦法拿到股利,而且因為不可累積,明年也不會補發股利給你,這點要特別注意!

特別股缺點二:可贖回特別股,有提前贖回的風險

市面上多數的特別股都是「可贖回特別股」,因此在它發行滿五年後,公司就有權利「隨時」以當時發行面額每一股25美元的方式贖回。拿回本金當然很好,但是當你要再度投資特別股時,因為特別股流動性低,市面上不一定有跟你原先報酬相似的特別股,投資可能就中斷了。

但是,這種情況是可以避免的!因為到期日會事先公告,你可以自行評估是否要購買,例如:你一開始用每股27美元買下一張特別股,原本期待可以拿到更高的報酬,但不幸地遇到公司馬上要贖回(通常是不會,但也難保有萬一)每股立馬就虧了2美元,總共損失2000美元,不只是沒賺到股利,而且還賠了本金。購買「可贖回特別股」可行的方式就是:你不要購入到期日已到,或到期日很近的,不然就是在買入的時候,不要以超過發行面額的價格買下它。

特別股缺點三:發放的股息,可能低於普通股

特別股和債券都是靠配息獲利,因此股價都會隨著利率而上下波動,例如:當市場利率上升,特別股股價就會下降,但是隨著到期日越近,股價就越不會受到利率的影響。

換句話說,當普通股在市場一片大好的情形下,通常普通股的股息會遠多於特別股,也就是普通股比較賺錢。當然,每個投資工具的有它的優點與缺點,特別股犧牲了較高的股息,但它換來的是穩定的配息,那就要看投資人的個性,以及想如何取捨了。

特別股缺點四:隱藏有信用風險、流動性風險

特別股發行公司的信用評等會影響到股價。信用評等高的公司股價會上漲,反之就會下跌。如果這間公司在中間過程經營不善,信用評等直直掉落,你手上的特別股就有貶值的風險。

另外,大家都知道特別股通常是買來放著、固定領息的,很少拿來低買高賣,因此你會發現如果當日買賣的交易量大於市場的平均成交量,價格就會波動或無法成交。假設剛好你當日要賣出手上的特別股,就會賣不出去,這是屬於流動性的風險。

以下將提到的特別股缺點,整理成表格的方式呈現,讓你一目了然:

缺點說明補充說明或實例
1不可累積特別股風險若公司當年度不賺錢,
投資者無法拿到股利,且不會補發未來股利
不賺錢時,投資者即使有優先股利權
也無法獲得股利
2可贖回特別股的風險公司可在發行滿5年後
以發行面額贖回,
可能中斷投資或造成損失
以每股$27購買,若公司立即
以每股$25贖回,即虧損$2/股
3股息可能低於普通股特別股股價受利率影響,
市場熱潮下普通股股息可能較高
在普通股市場大好時,
其股息通常較特別股多
4信用和流動性風險公司信用評等影響股價;
特別股交易量大時
可能導致價格波動或無法成交
若公司信用評等下降,
特別股價格可能貶值;需注意買賣時機

特別股怎麼買?簡單四步驟完成

當我們要買進特別股,實際上該怎麼買呢?

我們只有一種買賣方式,還是有其他的方式呢?讓我們好好來剖析一下:

第一步:點入台灣證券交易所(以中鋼特別股為例)

我們可以善用台灣證券交易所-公開資訊觀測站,到「基本資料」中,點開「國內有價證券」看到「特別股權利基本資料查詢」點進去。

特別股referred-stock 第一步:點入台灣證券交易所

第二步:找到公司代號或簡稱

你會看到以下畫面,在「公司代號或簡稱」中輸入你想要查詢的公司,中間就會跳出該公司提供的股票資訊,你可以點選「詳細資料」。

特別股preferred-stock 第二步:找到公司代號或簡稱

第三步:根據資料簡單做評估

你點選後就會跳出一個小視窗(如下圖),會發現欄位提到的描述,例如:表決權(有/無)、轉換權(有/無)、是否回收(是/否)…等,這些都是在上面文章中,跟大家分析過的特別股特點,你可以兩兩對照,簡單做個評估過後,比較知道哪檔特別股適合自己。接下來到券商上下單時,做過功課的你內心有依據,一定會感覺比較踏實。

特別股preferred-stock 第三步:根據資料簡單做評估

第四步:在股票券商上搜尋股票代號下單

特別股的購買方式,其實跟普通股一樣,都是在股票券商上搜尋股票代號下單。如果你想要進一步知道,台灣目前有哪幾家公司,有發行特別股?過去的表現如何?你可以參考台灣股市資訊網的資料。

再來,我們可以好好來談買特別股,常見的兩種方式:

  • 第一種方式:買單一特別股

例如:直接買中鋼特(2002A),你還可以分成買台灣的特別股,或是買美國的特別股。如果你想要買美國的特別股,就必須透過海外券商去購買。

  • 第二種方式:買特別股的ETF

例如:元大台灣特別股混合高股息20指數(020008.TW),就是透過ETF一次幫你買進一籃子的特別股。這種方法又更加分散保險,但投資的重點一樣要把握長期持有、注重配息收入,不要低買高賣,這樣比較難賺到錢。

  • 額外的補充:其實也有人用基金買進特別股ETF,但我們並不推薦你使用。因為基金手續等等的費用高,特別股的股利只能算是穩定並不多,因此一來一往算下來並不划算。

特別股新手常見問題QA

Q: 特別股是什麼?

A: 特別股是一種有固定配息且優先於普通股的投資工具,通常用於穩定的長期投資,因為它能提供相對固定的收益。

Q: 特別股和普通股有什麼不同?

A: 特別股提供固定配息,並在公司破產時優先獲得償還,但通常不具有投票權。

相對的,普通股投票權較大,但配息不穩定。

Q: 我怎麼知道特別股的配息率?

A: 特別股在發行時會在公開說明書上顯示配息率,讓投資者預先知道未來可能的固定收益。

Q: 特別股的風險在哪裡?

A: 儘管特別股配息相對穩定,但它的股價仍受市場波動影響,若公司財務狀況不佳,配息也可能受影響。

Q: 什麼是「可贖回特別股」?

A: 「可贖回特別股」是指公司在特定期間後,可以選擇以發行時的價格回購股票。

購買這類型特別股的投資者通常可以享有較好的保本效果。

Q: 為什麼要投資特別股?

A: 投資特別股通常為了穩定的配息收益、較小的價格波動,以及在某些情況下的資本保護。

Q: 特別股適合哪類投資者?

A: 特別股適合追求穩定收益、風險厭惡、尋求長期投資的投資者。

Q: 如何購買特別股?

A: 特別股可在證券交易所購買。

你需要通過證券經紀人或使用線上交易平台進行交易,就如同購買普通股一般。

Q: 選擇特別股有什麼策略?

A: 選擇時要考慮公司的獲利能力、配息率、信用評等,及其在行業中的地位等因素,也要留意是否為「可累積特別股」以確保配息穩定性。


最後,感謝你認真努力看到這裡,我相信你的收穫也是巨大的!你一定從對特別股陌生,到現在對特別股的優缺點、特性、如何買等等,都有完整而全面的了解!

這邊再補充一點:實際上有不少理財高手,會把特別股拿來當作資產配置的其中一個項目,像是:啟程教育學院的李紹鋒老師,就是秉持「分散風險、長期投資」的理念,你可以到老師的 免費試聽課(全方位理財投資講座)學習,或者你也可選擇點擊下方文章進一步了解:

■ 延伸閱讀|資產配置是什麼?從心法、到策略、再到工具,一次搞懂資產配置,如何為你帶來長久獲利!

總之,特別股是一種很好的「固定收益型工具!」如果你把文章的重點都掌握清楚,就能夠挑到適合你的特別股,挑對特別股你會發現利息不但領得穩定又長久,而且你的本金又能夠安心且保本。

祝福你多學會一種投資工具,把自己的資產做很好的配置與管理。

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