ETF風險大嗎?哪幾種ETF的風險比較大?

ETF似乎是挺適合新手入門的投資工具,可是它有風險嗎?
有什麼ETF的地雷區,是我們需要注意的?
買錯ETF風險最高是什麼?

如何規避一般投資會產生的ETF風險?

ETF的核心概念,是以指數為依據來進行的投資。
由於指數來自於企業的整體績效,因此投資ETF有助於規避一般投資個股與投資共同基金所產生的風險。
投資個股,風險來自於投資人自己的主觀意識;投資共同基金,風險也來自於基金經理人、操盤手的主觀意識。
因此ETF在起跑點上,就規避了這兩者的風險,是一種相較之下比較安全的投資工具。

ETF風險在哪?

由於ETF投資的是市場整體的景氣,因此它的風險來自於:
市場景氣復甦,企業賺錢,ETF就賺錢,ETF風險較小;市場景氣不佳,企業虧本,ETF也跟著虧本,投資ETF風險也大。
例如最近疫情,各種投資項目都在下滑。但我們怎麼預先知道市場景氣會好還是會壞?
當2008年金融海嘯來時,能有多少人預測到?
中美貿易戰,對台灣本土的ETF是加分還是扣分?對美股ETF呢?

因此,為了在ETF穩定獲利、規避風險,就像其他投資工具一樣,也需要學習觀察國際情勢、政黨政策、產業結構、總體經濟等各個層面,這很可能是一輩子的功夫。
可以說,ETF是易於上手,難於專精的一種投資類型。

ETF有哪些類型?

當然,我們也可以信奉「投資不必複雜」的哲學,跟著大盤走就對了。
只是因應不少投資人喜歡看多看空、規避景氣風險、看準時機大賺一筆的需求,ETF又分為以下幾種類型:

  • 傳統型ETF:就是最普通的一般ETF,與指數成1:1正比。
  • 槓桿型ETF:與市場成槓桿的正比,例如2倍槓桿型ETF就是指數漲1%,ETF漲2%;指數跌1%,ETF跌2%。將ETF的賺賠放大2倍,因此這類ETF風險較高。
  • 反向型ETF:與指數成1:1反比,指數漲1%,ETF跌1%;指數跌1%,ETF漲1%。由於是景氣的反指標,在正常情況下,這類的ETF風險也比一般ETF略高。

槓桿型ETF與反向型ETF由於風險較大,台灣證交所規定,投資人必須簽具證券商提供的風險預告書,並且完成下列條件中的其中一項,才能進行投資:

  1. 開立信用交易賬戶。
  2. 最近一年內買賣權證10筆以上。
  3. 最近一年內買賣在台灣期貨交易所上市的期貨、或選擇權10筆以上。

槓桿型ETF與反向型ETF的風險,來自於它顯示的報酬是以單日為基準,之後會受到時間影響,產生複利效果,而偏離指數。
例如購買2倍槓桿型ETF,萬一指數忽然大跌7%,則ETF會大跌14%,並且在第二天以複利的速度繼續跌。
因此,槓桿型ETF與反向型ETF風險較高,不適合長期持有,與ETF原本的精神不符。

總結

ETF相較於其他投資工具,雖然簡單,不過畢竟還是投資,難免會有一些地雷區。
我們不論最後選擇什麼樣的投資組合,還是要放大眼睛,做好功課,才不會掉進貪婪與恐懼的陷阱中。

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