共同基金安全嗎?淺談共同基金運作機制(上)

投資共同基金安全嗎?
基金經理人會拿我的錢亂投資嗎?
共同基金的交易程序如何運作?有受法規監管嗎?

誰能保護我的共同基金?

保護投資人的法規被稱為「證券投資信託契約」;而共同基金的投資,則由金管會證期局擔當主管機關,用以保護投資人的共同基金。
大致上的保護內容如下:

  • 基金公司、基金經理人、購買銀行都無權擅動投資人的共同基金。
  • 雖然購買基金的對象是基金公司,但他們不會經手任何款項,也無法經手
  • 即使保管共同基金的機構倒閉,債權人也沒有權力拿投資人的基金來抵債
  • 證期局的其中一個功能,就是審查基金、維持金融秩序。有任何問題,民眾皆能向金管會證期局申訴。

我要向誰買共同基金?

投資人購買共同基金的管道有三種,分別如下:

  1. 基金公司:基金公司的功能有發行基金、銷售基金、提供投資諮詢服務。
  2. 證券商:證券商是基金經理人下單投資其他金融商品的對象,負責有關跟證券交易的事物。投資人也能直接跟證券商購買共同基金。
  3. 銀行或郵局:銀行不但賣保險,也賣共同基金。

我的共同基金都放在哪裡?

無論投資人向哪個機構購買基金,最後共同基金的款項都會匯款到指定的保管銀行,專戶保管。
保管銀行扮演的角色,就是一個保管基金與相關資產的管家、以及與該基金款項有關的匯款者。
保管銀行有幾種措施來保護這筆共同基金:

  • 保管銀行是用專款專戶保管投資人的共同基金。
  • 除此之外,與該筆共同基金有關的資產,例如股票或其他金融商品,也由保管銀行專款專戶保管;當經理人下單,向某證券商購買某股票,保管銀行就會匯款給該證券商,保管該股票。
  • 保管銀行如果不幸倒閉,投資人的共同基金專戶一樣受到保護,不會被債權人拿來清償。

我能以公司名義買共同基金嗎?

投資人有兩種,分別是自然人(散戶)、以及法人(公司行號)。
由於公司行號也會有多餘的閒錢且無暇管理,因此也能透過證券商、基金公司或銀行來購買共同基金,委請專業的經理人代操。

最常見的自然是散戶小夥伴們,由於資金有限,也不一定有時間累積深厚的投資知識,因此多是幾千幾萬塊的投資,以其共同基金能幫他們累積長期財富;當然也有人直到退休了才開始理財,把許多積蓄投入到共同基金,用來當作養老金。

另外,投資人在購買基金時,會被稱為「受益人」。購買基金後,會拿到基金的「交易確認書」或「受益憑證」,當作購買基金的收據證明。

總結

由於我們經常誤解,買了共同基金後,是由基金公司來保管我們的基金。
但其實保管共同基金的對象,是第三方的保管銀行。
投資人在贖回基金後,也是由保管銀行匯款給投資人。

本篇先談到購買基金的安全性與購買者的身分,接下來會一一介紹能購買共同基金的對象分別有什麼不同,以及證期局如何對他們進行監管,以維護投資人的權益。

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